期货市场的风险规模大，涉及面广，具有放大性、复杂性与可预防性等特征。期货的风险成因主要有价格频繁波动、保证金交易的杠杆效应、非理性投机及市场机制不健全等等。因此风险控制对期货市场来说是一个很重要的问题。期货风险类型较为复杂，传统意义上，大家普遍认可的一个标准是从保证金使用比率的角度来进行控制。1987年世界期货投资比赛冠军安德列·布施先生(Mr. Andreas Bosch)的资金管理秘诀，实用性很强，国内很多实战高手也采用类似的方法。如果你经过很长时间的使用与比较，就会有所体会。下面就是布施先生关于资金控制方法的经验之谈。
第一个原则是，你一定要有一个科学明智的资金管理方法，通常我们会讨论：用百分之几的资金来做保证金？拿出多少钱去承担风险？
因为使用止损措施，所以我们应该知道自己冒了多大的风险。在交易中，布施会使用几种方法：一种是正常方法，一种是积极方法，一种是保守方法。
正常方法，就是当市况一切正常，布施会拿出5%的钱来承担风险，比如账户上有10万元，就拿出5000元，若每次亏损控制在600元以内，就可以亏8次。也就是说，布施每次下止损单时，如果只允许亏600元的话，可以有8次入市的机会。
根据布施的原则，如果账户亏5%，只剩95000元，就要变成保守账户了。一个保守账户只拿2.5%用于承担风险，直到资金总额恢复原来的10万块钱。记住，如果你很久都没赚到大钱的话，那虽然不太妙，但你仍然“活”着。如果亏光了，那你就彻底完蛋了，一切都结束了。
要赢钱的话，投资者就一定要冒险，风险大小视资金数额而定。比如，有10万块钱，拿出5%，赚了5000块的话，那么就可以变成积极性账户。现在，你可以动用的钱等于6%的资金加20%利润。也就是100000×6%＋5000×20%，等于7000块了。每赚5%时，就增加1%作为积极性的支配资金。比如，客户赚到13万块钱的时候，10%账户金额＋20%利润＝13万×10%＋3万×20%＝19000块，13万块钱中拿出1.9万块，这样我们就能有30多次的入市机会了，现在客户所冒的风险仅由他的利润来承担了，并不是本金。
1987年，布施赢得世界冠军，用的就是这种方法。他是在1月2日拿到客户的200万块钱，接着用自己的理论系统炒作了12个月，得到了20倍的利润。在这里要特别提到的是，布施第一个月我亏损了18%。因为开头就处于劣势，所以他把账户调整为保守模式，做起来很闷。当他打平的时候，就转向积极的模式，投资额持续增大，因为积累的利润让可以让他加码更多的头寸，所以增长越来越快。这个原则告诉大家有3种处理资金的态度。
第二个原则是资金管理的比例要前后保持一致，在相同时段用同样的比例，因为交易是一项投资和事业性的决策，这可以帮助我们较容易地生存下来。假如你是一个很差劲的炒家，但只要你一直保持只亏2%的限度，你就可以生存很长时间。布施另外常用的一个原则是：如果任何一个账户亏损超过25%，就停止交易。他从未停过任何一个账户。并不是说这种管理模式能对投资者的资金得到100%的保障，重要的是，它使你认识到你目前处事的方法是正确的，决策是对的。
布施先生的风险控制方法的设计思路是基于最基本的资金变化，看似其貌不扬，其实实用性很强。参与期货投资需要一种激情，每个人选择的风险度要以不影响自己的思维为佳，任何时候，都要让自己的大脑保持清醒活跃状态。
2010年10月7日星期四
2010年9月1日星期三
期货日内交易的的精华经验
获利的机会有大有小，有些常见，有些则是在特定环境下才会发生，因此有必要对市场中提供的交易机会加以甄别并加以分类，最后才是针对性地设计分析及交易思路。
主要的交易机会：
既然是主要的交易机会，那就得是，行情幅度大，持续时间长，又相对容易辨别，交易者充分参与而获取明显的收益。下了定义了，其实答案也就出来了，即：
趋势行情中的主要行情段（不包括回抽动作）
交易策略：（日内）波段
次交易机会
次交易机会是指，幅度不算很大，但出现的次数明显较主要交易机会要来得多。交易者通过把握波动的节奏来积累收益。一般来说，这样的交易机会存在于宽幅震荡区。
交易策略：日内波段+短线
来钱快的交易机会
无论市况背景，跳水和拉升始终是来钱最快的行情，伴有攻击性盘口是其基本表现。这是短线交易者最为向往的，也是未来技术研究的重点之一。
交易策略：短线
垃圾、风险交易机会
垃圾交易机会是指，波动幅度小，持续时间短。多发生于窄区间震荡市，是最容易持续出现止损的地方，因此一般建议将其过滤掉。（豆等大品种，无量时常出现这样的走势）
交易策略：过滤 风险交易机会，是指逆局部势下的抢反弹或博回调。有一点的波动空间，但由于局部逆势，若技术功底不够，不能把握其节奏，一是赚取的点位不大，二是容易被顺向再度攻击扫到而被迫止损。（有相当的猜顶测底的主观情绪在里面，止损执行不果断，往往是大赔的开始）
交易策略：超短线或过滤
技巧性交易机会
技巧性交易机会，是一些非主流的、不常见的行情，一般要求交易者经验丰富，反应快速才能把握到。初学者不建议使用，过滤掉。
如： 合约拉升（或跳水），从合约反应慢一拍，做从合约抓补涨（补跌）
在现实交易中，做短线的人常常赚、赔得莫名其妙，这样怎么能实现长久的稳定盈利。将行情的波动与交易机会综合起来思考，这对于后续设计交易系统是非常有利 的。原因是，针对不同的交易机会，其分析和交易的系统化必然是有所区别的，所设计的系统针对性也就更强，从而避免了赚赔而不知其所以然。
再来说说赚钱的思路，正常交易者都希望能短期内迅速暴富，一方面这种心态将会明显干扰交易，另一方面也反映出交易者对市场波动及交易机会缺乏深入的观察和总 结。期货由于是保证金制度，小的波动也会形成较大的盈亏，因此绝大多的单日行情多是以震荡为主，而那些个趋势（单边）行情在整个日K线图表中所占据的时间是很少。
这一点提醒我们：
想稳定盈利必须要善于把握震荡行情，并注重高成功率
想迅速赚大钱则必须能有效判断和参与市场中的主要交易机会（即：趋势行情）
通过对众多短线高手的观察和研究发现，他们的获利有这样的特征：
单笔盈利未必高，交易次数多且成功率高，通过小利的累积实现翻番等，这是在一般行情里面；当行情出现大的突破后，单一的纯短线则是通过短线和波段相结合，注重节奏的把握，尽管也存在漏点，但因为增加了波段的交易，提升了整体的盈利。
小结：
一般行情纯短线，靠小利累积突破行情采用复合交易策略（短+波），把握波动节奏，完整参与趋势行情的全程。
特别说明：
稳定盈利和暴富的关系
我们之所以做短线，一是为了把风险控制在日内，再就是想通过把握市场波动的节奏，频繁的交易，来实现在短期内获取丰厚的收益，若数字化，一年N倍。在这种意识的驱动下，多品种之间游移，频繁的交易便成了大多数做短线的人常见的习惯。实际效果如何，不必回答，一个字，惨。问题出在哪儿呢？
期货市场天天都有机会，想把握节奏赚快钱只是理想的个人意愿，交易者必须要清楚，自己有力所不逮之处，有些行情做起来顺手，有些行情总会吃亏，这是其对交易 机会认识不清，尤其是未和自己进行有效综合，熟悉且有把握的行情赚来的钱，不断地被那些不擅长做的波动蚕食掉，加之频繁交易付出的交易成本又高，交易成本 也是吞食盈利的主要原因。说到这儿，你应认识到，交易中有所为有所不为。有所为是说，基本上只做那些熟悉的有把握的行情。
你会说，熟悉且有把握的行情，难啊。难的原因，一是你没有对你的交易作过认真的分析，你得看看过去的交易中哪些行情你做得顺手，这就是。二是，你对交易品种 不熟悉，分析不到位，自然也就谈不上什么有把握和熟悉了，一会中极短的时间（短至可能几十秒内）完成系统的分析和决策，而且是多个品种？你对交易机会的贪婪，无意间把一个难度极高的要求压在自己身 上，于是，交易中捡芝麻丢西瓜是常会经历的事，接着就搞坏了心态，想着扳回来，越想越糟糕。结论是：短线必须熟悉1—2个品种。事实上，但凡短线做得好的人，都具备这一点。我打一个不太恰当的比方来描述上面的陈述：
假如我是一个摩托车抢匪，理论上讲，只要是个人我都能抢到钱，但在现实中我发现，抢妇女要比抢五大三粗的男人要容易，夜里抢要比大白天人多容易，抢拎包的要 比抢空手闲逛的钱多。。。。。。一个抢匪，他在下手前尚且要思考，什么情况下抢得容易，抢得安全，抢得多，难道，咱这些玩金融的高智商还不如他们？！
做短线的，想一年赚5倍，10倍甚至更多，我也这么想。5倍，10倍，这是大数字了，不得了的，银行一年利息才几个钱，好的企业一年收益超过20%就是很不错的了。做短线的人晓得，目标高不容易，一般他们想的是上面说的，多做，基本上要把市场提供的机会尽可能的拿下。其实啊，大可不必，呵呵。咱来算笔帐，以10万年收益1倍来算，200个交易日不算复利，每个交易日只要赚0.5%即，每天赚500块。10万的资金动用30%来做单，胶可以开3手，粕可开15--20手，一天赚500，胶只要拿35点7个价位，粕4个价位，其他品种类推。在现在的行情里，天天都有一把就能赚5个价位的机会，这还是小的区间波动就能实现的。那些宽幅震荡和阶段性的趋势行情显然就有更多每把赚5个价位的机会。如果考虑盈利后的复利增长，那1年翻番平均每个交易日大概只需3个价位就能完成了。这些小点位赚的钱，显然在那些想暴富的短线者眼里是瞧不上的。看似精明，实质愚蠢。
上面提到翻番居然是那么容易的事，就是这样。当然，稳定是其关键，稳定产生暴利，暴富是从稳定开始的，其他的路全不通，通一时通不了一世，迟早走到绝路上。 想做到稳定，首要是要控制自己的交易欲望，避免无谓的去积累小止损，时间长了就很大。其次，通过上面对交易机会的分析，去确定主要做几种行情，选择的思路 是，单次赚钱多的，频繁出现的。以我个人的体会为例，我认为短线好的交易机会产生于，大区间震荡，趋势行情的主升（跌）段，趋势行情的转折处。换言之，在 这三种市况下我会频繁地交易，除此以外，我就按上面描述的那样，寻找每天赚5个价位的交易机会，有把握就下手，看不清就不动。这样，平时我小小的赚，逮住机会就狂做，比如年后的胶。无风随波飘，风起驶尽帆。我给自己画个自画像：
手里拿着斧头，每天看着多空头打架，瞧不清就光看，瞧准了就冲上去砍一斧子拿块肉就跑，要是瞧见哪一方精疲力竭，立马冲上去一通猛砍只到对方挣扎着要还手时 撤退，扛着一大坨肉。我一段时间，只盯一群人打架，但我会留意其他地方有没有打群架，盘算好哪边可能又有机会，事先磨好斧头备砍。
胶的一组数据比较：
自03年1月—06年 (740个交易日)
日震荡幅度》=2% 217天
日震荡幅度》=1% 497天
阳（阴）线实体》=2% 78天
阳（阴）线实体》=1% 245天
市场中高手的共性
了解高手盈利的共性，这对于后续设计分析及交易的系统化，、制定交易的规则和纪律是非常有价值的参与。
一般来说，其共性有：
1、分析和交易实现系统化
2、充分地运用和执行交易系统，形成稳定的盈利模式（模式一般1—4种就够了，太多会打架）
3、充分的交易准备和总结，交易计划，计划交易。
4、有清晰的交易规则和明确的交易纪律，并充分、严格遵照执行
5、充分而有效的风险控制措施（技术和资金管理层面）
6、心理稳定，清楚自己的不足（对待不足或改之，或控制，比如：放弃容易引发情绪不稳定的交易）
技术研究的要点
在详细说明之前，你必须在意识中有这样的一个认识：
做期货难是难，但那些高手所使用的技术是相当简单的，特别之处是，他们将简单的技术系统化，即：分析讲较思路清晰，进退有据。加上稳定的心理的支持，最终将简单的技术发挥出巨大的效果。
判断行情的属性，这是后续分析和交易的基础，上面我们已多次提及，行情属性2大类：平衡市和突破市，相应的技术研究要点为：
平衡市（区间震荡
1、平衡市的判断
2、整理的形态
参考书上介绍的各种整理形态，如：箱体，平台，三角形，旗形
3、支撑阻力形态上的支撑和阻力
价格波浪式运行的支撑阻力（黄金回辙，等比等）
4、拐点的把握
5、局部顺势
6、震荡行情中的攻击性行情
突破市（趋势行情）
1、趋势行情的判断
技术上的突破+持仓的顺向大增（缺一不可）
2、主升(跌)段跟踪
主要用多周期共振
3、拐点把握
顺向的高抛（低吸）
4、趋势行情中的跳水（拉升）
5、持仓量在趋势行情中的变化
早期技术上的突破+顺向持仓大增
中期持仓稳增或保持小幅变化
儿胶，一会儿粕，一会儿糖，一会儿又跑去弄棉花。。。试问一下，尤其对刚入期货这一行不久， 你有没有能力在盘后期持仓减少+技术上走坏
（持仓是多增还空增，就看接下来行情选择的方向）
资金管理
短线，30—50%，一次性开平
一般交易机会，30%，主要交易机会，50%；
日内波段：20+20+20%，或20%（底仓，高抛低吸时）+40%（短线头寸，突破时）
波段：20%（过夜）+20%（拐点，高抛低吸，日内）+20%（突破，日内）
八、综述及交易系统框架设计
综述：
1、期货是多空打架，谁强帮谁；
2、顺势而不是主观预测；
3、风险来源：重仓、持仓过夜、遭受突发性转折、技术粗糙而盈利能力低下、赌博心理、侥幸心理、交易缺乏纪律
4、行情永远是2种状态，要么是平衡，要么是突破（小周期的小平衡支持小突破，大周期的平衡支持大突破）
5、交易机会天天有，但要清楚哪些参与的价值高，否则过滤掉，可有效过虑风险
6、做熟悉、有把握的行情，看不懂不做，精熟2个品种
7、稳定盈利产生暴富，暴富心理没有好下场
8、成功的共性：分析和交易的系统化，充分的风险控制，严格执行交易系统，保持心理的稳定
9、技术研究的要点：针对不同属性的行情设计相应的交易模式
10、资金管理：有把握重仓（1+1或1），无把握轻仓或不做
交易系统的框架：
1、 行情的属性
2、 目前交易方向的确定
3、 交易策略的确定（短线，或日内波段，或波段等）
4、 开仓条件
5、 止损设置
6、 持仓监控
7、 离场
8、 交易的分析和总结
交易模式
1、趋势行情的高抛低吸
流程：
A、行情属性的界定
2、趋势行情的追涨杀跌
3、趋势行情的局部逆势
4、窄区间震荡的高抛低吸
5、大区间震荡的局部顺势
6、攻击性行情（跳水，拉升）
交易规则及纪律
1、共振顺势，不猜顶测底
2、重势不重价，多最强的、空最弱的
3、做有把握的行情，忌频繁交易
4、相信并果断、完整地执行交易系统
5、止损清晰，执行果断 （预期的行情未出现也执行止损）
6、永远不重仓过夜
7、稳定胜暴富，避免单笔重赔
8、计划你的交易，交易你的计划，并勤于总结
主要的交易机会：
既然是主要的交易机会，那就得是，行情幅度大，持续时间长，又相对容易辨别，交易者充分参与而获取明显的收益。下了定义了，其实答案也就出来了，即：
趋势行情中的主要行情段（不包括回抽动作）
交易策略：（日内）波段
次交易机会
次交易机会是指，幅度不算很大，但出现的次数明显较主要交易机会要来得多。交易者通过把握波动的节奏来积累收益。一般来说，这样的交易机会存在于宽幅震荡区。
交易策略：日内波段+短线
来钱快的交易机会
无论市况背景，跳水和拉升始终是来钱最快的行情，伴有攻击性盘口是其基本表现。这是短线交易者最为向往的，也是未来技术研究的重点之一。
交易策略：短线
垃圾、风险交易机会
垃圾交易机会是指，波动幅度小，持续时间短。多发生于窄区间震荡市，是最容易持续出现止损的地方，因此一般建议将其过滤掉。（豆等大品种，无量时常出现这样的走势）
交易策略：过滤 风险交易机会，是指逆局部势下的抢反弹或博回调。有一点的波动空间，但由于局部逆势，若技术功底不够，不能把握其节奏，一是赚取的点位不大，二是容易被顺向再度攻击扫到而被迫止损。（有相当的猜顶测底的主观情绪在里面，止损执行不果断，往往是大赔的开始）
交易策略：超短线或过滤
技巧性交易机会
技巧性交易机会，是一些非主流的、不常见的行情，一般要求交易者经验丰富，反应快速才能把握到。初学者不建议使用，过滤掉。
如： 合约拉升（或跳水），从合约反应慢一拍，做从合约抓补涨（补跌）
在现实交易中，做短线的人常常赚、赔得莫名其妙，这样怎么能实现长久的稳定盈利。将行情的波动与交易机会综合起来思考，这对于后续设计交易系统是非常有利 的。原因是，针对不同的交易机会，其分析和交易的系统化必然是有所区别的，所设计的系统针对性也就更强，从而避免了赚赔而不知其所以然。
再来说说赚钱的思路，正常交易者都希望能短期内迅速暴富，一方面这种心态将会明显干扰交易，另一方面也反映出交易者对市场波动及交易机会缺乏深入的观察和总 结。期货由于是保证金制度，小的波动也会形成较大的盈亏，因此绝大多的单日行情多是以震荡为主，而那些个趋势（单边）行情在整个日K线图表中所占据的时间是很少。
这一点提醒我们：
想稳定盈利必须要善于把握震荡行情，并注重高成功率
想迅速赚大钱则必须能有效判断和参与市场中的主要交易机会（即：趋势行情）
通过对众多短线高手的观察和研究发现，他们的获利有这样的特征：
单笔盈利未必高，交易次数多且成功率高，通过小利的累积实现翻番等，这是在一般行情里面；当行情出现大的突破后，单一的纯短线则是通过短线和波段相结合，注重节奏的把握，尽管也存在漏点，但因为增加了波段的交易，提升了整体的盈利。
小结：
一般行情纯短线，靠小利累积突破行情采用复合交易策略（短+波），把握波动节奏，完整参与趋势行情的全程。
特别说明：
稳定盈利和暴富的关系
我们之所以做短线，一是为了把风险控制在日内，再就是想通过把握市场波动的节奏，频繁的交易，来实现在短期内获取丰厚的收益，若数字化，一年N倍。在这种意识的驱动下，多品种之间游移，频繁的交易便成了大多数做短线的人常见的习惯。实际效果如何，不必回答，一个字，惨。问题出在哪儿呢？
期货市场天天都有机会，想把握节奏赚快钱只是理想的个人意愿，交易者必须要清楚，自己有力所不逮之处，有些行情做起来顺手，有些行情总会吃亏，这是其对交易 机会认识不清，尤其是未和自己进行有效综合，熟悉且有把握的行情赚来的钱，不断地被那些不擅长做的波动蚕食掉，加之频繁交易付出的交易成本又高，交易成本 也是吞食盈利的主要原因。说到这儿，你应认识到，交易中有所为有所不为。有所为是说，基本上只做那些熟悉的有把握的行情。
你会说，熟悉且有把握的行情，难啊。难的原因，一是你没有对你的交易作过认真的分析，你得看看过去的交易中哪些行情你做得顺手，这就是。二是，你对交易品种 不熟悉，分析不到位，自然也就谈不上什么有把握和熟悉了，一会中极短的时间（短至可能几十秒内）完成系统的分析和决策，而且是多个品种？你对交易机会的贪婪，无意间把一个难度极高的要求压在自己身 上，于是，交易中捡芝麻丢西瓜是常会经历的事，接着就搞坏了心态，想着扳回来，越想越糟糕。结论是：短线必须熟悉1—2个品种。事实上，但凡短线做得好的人，都具备这一点。我打一个不太恰当的比方来描述上面的陈述：
假如我是一个摩托车抢匪，理论上讲，只要是个人我都能抢到钱，但在现实中我发现，抢妇女要比抢五大三粗的男人要容易，夜里抢要比大白天人多容易，抢拎包的要 比抢空手闲逛的钱多。。。。。。一个抢匪，他在下手前尚且要思考，什么情况下抢得容易，抢得安全，抢得多，难道，咱这些玩金融的高智商还不如他们？！
做短线的，想一年赚5倍，10倍甚至更多，我也这么想。5倍，10倍，这是大数字了，不得了的，银行一年利息才几个钱，好的企业一年收益超过20%就是很不错的了。做短线的人晓得，目标高不容易，一般他们想的是上面说的，多做，基本上要把市场提供的机会尽可能的拿下。其实啊，大可不必，呵呵。咱来算笔帐，以10万年收益1倍来算，200个交易日不算复利，每个交易日只要赚0.5%即，每天赚500块。10万的资金动用30%来做单，胶可以开3手，粕可开15--20手，一天赚500，胶只要拿35点7个价位，粕4个价位，其他品种类推。在现在的行情里，天天都有一把就能赚5个价位的机会，这还是小的区间波动就能实现的。那些宽幅震荡和阶段性的趋势行情显然就有更多每把赚5个价位的机会。如果考虑盈利后的复利增长，那1年翻番平均每个交易日大概只需3个价位就能完成了。这些小点位赚的钱，显然在那些想暴富的短线者眼里是瞧不上的。看似精明，实质愚蠢。
上面提到翻番居然是那么容易的事，就是这样。当然，稳定是其关键，稳定产生暴利，暴富是从稳定开始的，其他的路全不通，通一时通不了一世，迟早走到绝路上。 想做到稳定，首要是要控制自己的交易欲望，避免无谓的去积累小止损，时间长了就很大。其次，通过上面对交易机会的分析，去确定主要做几种行情，选择的思路 是，单次赚钱多的，频繁出现的。以我个人的体会为例，我认为短线好的交易机会产生于，大区间震荡，趋势行情的主升（跌）段，趋势行情的转折处。换言之，在 这三种市况下我会频繁地交易，除此以外，我就按上面描述的那样，寻找每天赚5个价位的交易机会，有把握就下手，看不清就不动。这样，平时我小小的赚，逮住机会就狂做，比如年后的胶。无风随波飘，风起驶尽帆。我给自己画个自画像：
手里拿着斧头，每天看着多空头打架，瞧不清就光看，瞧准了就冲上去砍一斧子拿块肉就跑，要是瞧见哪一方精疲力竭，立马冲上去一通猛砍只到对方挣扎着要还手时 撤退，扛着一大坨肉。我一段时间，只盯一群人打架，但我会留意其他地方有没有打群架，盘算好哪边可能又有机会，事先磨好斧头备砍。
胶的一组数据比较：
自03年1月—06年 (740个交易日)
日震荡幅度》=2% 217天
日震荡幅度》=1% 497天
阳（阴）线实体》=2% 78天
阳（阴）线实体》=1% 245天
市场中高手的共性
了解高手盈利的共性，这对于后续设计分析及交易的系统化，、制定交易的规则和纪律是非常有价值的参与。
一般来说，其共性有：
1、分析和交易实现系统化
2、充分地运用和执行交易系统，形成稳定的盈利模式（模式一般1—4种就够了，太多会打架）
3、充分的交易准备和总结，交易计划，计划交易。
4、有清晰的交易规则和明确的交易纪律，并充分、严格遵照执行
5、充分而有效的风险控制措施（技术和资金管理层面）
6、心理稳定，清楚自己的不足（对待不足或改之，或控制，比如：放弃容易引发情绪不稳定的交易）
技术研究的要点
在详细说明之前，你必须在意识中有这样的一个认识：
做期货难是难，但那些高手所使用的技术是相当简单的，特别之处是，他们将简单的技术系统化，即：分析讲较思路清晰，进退有据。加上稳定的心理的支持，最终将简单的技术发挥出巨大的效果。
判断行情的属性，这是后续分析和交易的基础，上面我们已多次提及，行情属性2大类：平衡市和突破市，相应的技术研究要点为：
平衡市（区间震荡
1、平衡市的判断
2、整理的形态
参考书上介绍的各种整理形态，如：箱体，平台，三角形，旗形
3、支撑阻力形态上的支撑和阻力
价格波浪式运行的支撑阻力（黄金回辙，等比等）
4、拐点的把握
5、局部顺势
6、震荡行情中的攻击性行情
突破市（趋势行情）
1、趋势行情的判断
技术上的突破+持仓的顺向大增（缺一不可）
2、主升(跌)段跟踪
主要用多周期共振
3、拐点把握
顺向的高抛（低吸）
4、趋势行情中的跳水（拉升）
5、持仓量在趋势行情中的变化
早期技术上的突破+顺向持仓大增
中期持仓稳增或保持小幅变化
儿胶，一会儿粕，一会儿糖，一会儿又跑去弄棉花。。。试问一下，尤其对刚入期货这一行不久， 你有没有能力在盘后期持仓减少+技术上走坏
（持仓是多增还空增，就看接下来行情选择的方向）
资金管理
短线，30—50%，一次性开平
一般交易机会，30%，主要交易机会，50%；
日内波段：20+20+20%，或20%（底仓，高抛低吸时）+40%（短线头寸，突破时）
波段：20%（过夜）+20%（拐点，高抛低吸，日内）+20%（突破，日内）
八、综述及交易系统框架设计
综述：
1、期货是多空打架，谁强帮谁；
2、顺势而不是主观预测；
3、风险来源：重仓、持仓过夜、遭受突发性转折、技术粗糙而盈利能力低下、赌博心理、侥幸心理、交易缺乏纪律
4、行情永远是2种状态，要么是平衡，要么是突破（小周期的小平衡支持小突破，大周期的平衡支持大突破）
5、交易机会天天有，但要清楚哪些参与的价值高，否则过滤掉，可有效过虑风险
6、做熟悉、有把握的行情，看不懂不做，精熟2个品种
7、稳定盈利产生暴富，暴富心理没有好下场
8、成功的共性：分析和交易的系统化，充分的风险控制，严格执行交易系统，保持心理的稳定
9、技术研究的要点：针对不同属性的行情设计相应的交易模式
10、资金管理：有把握重仓（1+1或1），无把握轻仓或不做
交易系统的框架：
1、 行情的属性
2、 目前交易方向的确定
3、 交易策略的确定（短线，或日内波段，或波段等）
4、 开仓条件
5、 止损设置
6、 持仓监控
7、 离场
8、 交易的分析和总结
交易模式
1、趋势行情的高抛低吸
流程：
A、行情属性的界定
2、趋势行情的追涨杀跌
3、趋势行情的局部逆势
4、窄区间震荡的高抛低吸
5、大区间震荡的局部顺势
6、攻击性行情（跳水，拉升）
交易规则及纪律
1、共振顺势，不猜顶测底
2、重势不重价，多最强的、空最弱的
3、做有把握的行情，忌频繁交易
4、相信并果断、完整地执行交易系统
5、止损清晰，执行果断 （预期的行情未出现也执行止损）
6、永远不重仓过夜
7、稳定胜暴富，避免单笔重赔
8、计划你的交易，交易你的计划，并勤于总结
2010年6月18日星期五
台指期货经验传承：年年获利千万的高手
赵先生，42岁，企研所毕业的MBA，曾任职于期货公司担任自营交易员，在期货公司期间他致力钻研程序交易，为了研究各种分析工具，他投入台币200万资金(以下台币计)，从美国购买分析工具，单台指期货一项商品，他自己就开发上百种交易程序，如今，他已练就一身功夫，他本金当时约3000万，设定目标就是每年获利1000万，十年来只有第四年没达成目标，以下是成功经验：
程序交易高手
面对诡谲多变股海局势，笔者问赵先生，什么方法可以帮助投资人获利，他指着一长串的交易程序，告诉笔者，那些只是他学习成长的过程，在测试上百种的交易程序之后，他才发现复杂的技术指标，复杂的运算过程，都无法提升交易绩效，只有k线才能反映市场最真实的一面，以简单的均线，最高价和最低价，就可以击败大盘，如今他只以周线做为多空判断标准，辅以威廉指标决定进场点位。赵先生说：“分析行情”不可避免参杂分析者个人主观的好恶，只有市场价格才是完全客观的指标，市场遵循的规律十分简单，周线上方是多头趋势，需要偏多操作；周线之下是空头趋势，偏空操作；多头时在威廉指标上升至-30以上时，多单进场；空头时在威廉指标下跌至-70以下时，进场做空。就是这个简单的原则，在我重复执行两个月后，从操作绩效就明显的看到简单化的作用和好处，渐渐地，你就会发现，操作其实也可以很简单，就是试单、加码、减码、出场的循环。
看起来很简单，但真正实行却有其困难，就是你会迟疑，真正到的时候你会想说再等一下，但因为我是设定的程序交易，所以根本不用多想，我赚到的是稳定的获利，我曾经在1个月内赚到400万，接着程序出现问题，我开始连续亏损，我找不出原因就先出场，反而倒亏，等了四个月后我觉得可以了才又进场，绝对没有程序是百分百获利的。
顺势交易知易行难
谈到操盘秘诀时，赵先生最强调就是顺势交易。赵先生说回想当他刚进入市场，开始时还记得要顺势，头几笔都是顺势仓，可是从在顺势亏损之后，他就像中邪一样，顽固的预测行情“一定会跌”，所有的交易规则都被抛弃，自己化身成为分析师，一相情愿的分析市场最后将出现大跌，于是不断的放空，又不断的停损，在一连串的亏损之后，才回顾线图，赫然发现自己是在一波明确的上升行情中做空，“一相情愿”遮蔽了“顺势交易”的铁律，也因此付出惨痛的代价。他认为盘势强弱表现一定要“顺势而为”，要以平常心去操作期货，任何人都挡不住趋势，即使外资(持有台股股票市值目前仍超过30%)也是一样，外资也是顺势操作的高手，像最近外资在期货市场大举作空然后现货将股票连续卖超， 这就是很明显例子。
他说：进入市场，我们要成为的是一个交易员，并不是分析师，优秀的交易员只遵守规则而从不做任何行情预测，而经济学界常说：十个经济学家有十一个看法；钻研于经济分析的结果，不是大赚，就是大赔，这样的操盘结果，是一个不适格的交易员，优秀的交易员需要能拿出稳定的获利绩效，因此优秀的交易员不会是一个优秀的分析师，当然一个优秀的分析师也不会是一个优秀的交易员。你一定要变成一个机械操作的人，这样才有可能成为赢家。
在2009年的交易之中，赵先生获利最多的是4月30日起涨的那波多头行情，在4月29日前台股已连跌4天，下跌400点，市场弥漫断头停损的空头气氛，但29日晚上媒体披露中国移动参股台湾远传电信的消息，带动后续一周的千点行情；在这一波走势中，就赚得400万(台币)，程序交易要我大举加码，我当时有根近所以赚到大钱，他说期货市场并不是天天都会有大行情，交易员平时就必须要磨练技术，才能在行情来临时，让资产倍增，这一波走势是很好的教材案例，以这个范例，去检视交易程序或自己的交易方法，若一个交易员在这样高角度的行情中，都没有赚到钱，这是连交易员的基本素质都不具备。
年年获利千万为目标
赵先生说到，他以10个寒暑的时间，才逐渐累积现有的成果，,但他谦虚的说我设定每年这样目标，常常发生上半年700-800万获利，下半年几乎小幅进出，因为我就是不贪心的人，现在资金几乎已经高达1.2亿，但我仍以1000万为获利目标，仅留下部分为资金，其它资金9000万已经多投入房地产， 以免到时全赔光，期货市场是一个充满意外的地方，行情的转折总是出现在我们预料之前，交易人如果没有对盘势的感受和经验，就要找到适合自己习性的技术指标，因为市场永远是对的，只有相信市场价格，跟随市场一起脉动，才能成为获利赢家。
程序交易高手
面对诡谲多变股海局势，笔者问赵先生，什么方法可以帮助投资人获利，他指着一长串的交易程序，告诉笔者，那些只是他学习成长的过程，在测试上百种的交易程序之后，他才发现复杂的技术指标，复杂的运算过程，都无法提升交易绩效，只有k线才能反映市场最真实的一面，以简单的均线，最高价和最低价，就可以击败大盘，如今他只以周线做为多空判断标准，辅以威廉指标决定进场点位。赵先生说：“分析行情”不可避免参杂分析者个人主观的好恶，只有市场价格才是完全客观的指标，市场遵循的规律十分简单，周线上方是多头趋势，需要偏多操作；周线之下是空头趋势，偏空操作；多头时在威廉指标上升至-30以上时，多单进场；空头时在威廉指标下跌至-70以下时，进场做空。就是这个简单的原则，在我重复执行两个月后，从操作绩效就明显的看到简单化的作用和好处，渐渐地，你就会发现，操作其实也可以很简单，就是试单、加码、减码、出场的循环。
看起来很简单，但真正实行却有其困难，就是你会迟疑，真正到的时候你会想说再等一下，但因为我是设定的程序交易，所以根本不用多想，我赚到的是稳定的获利，我曾经在1个月内赚到400万，接着程序出现问题，我开始连续亏损，我找不出原因就先出场，反而倒亏，等了四个月后我觉得可以了才又进场，绝对没有程序是百分百获利的。
顺势交易知易行难
谈到操盘秘诀时，赵先生最强调就是顺势交易。赵先生说回想当他刚进入市场，开始时还记得要顺势，头几笔都是顺势仓，可是从在顺势亏损之后，他就像中邪一样，顽固的预测行情“一定会跌”，所有的交易规则都被抛弃，自己化身成为分析师，一相情愿的分析市场最后将出现大跌，于是不断的放空，又不断的停损，在一连串的亏损之后，才回顾线图，赫然发现自己是在一波明确的上升行情中做空，“一相情愿”遮蔽了“顺势交易”的铁律，也因此付出惨痛的代价。他认为盘势强弱表现一定要“顺势而为”，要以平常心去操作期货，任何人都挡不住趋势，即使外资(持有台股股票市值目前仍超过30%)也是一样，外资也是顺势操作的高手，像最近外资在期货市场大举作空然后现货将股票连续卖超， 这就是很明显例子。
他说：进入市场，我们要成为的是一个交易员，并不是分析师，优秀的交易员只遵守规则而从不做任何行情预测，而经济学界常说：十个经济学家有十一个看法；钻研于经济分析的结果，不是大赚，就是大赔，这样的操盘结果，是一个不适格的交易员，优秀的交易员需要能拿出稳定的获利绩效，因此优秀的交易员不会是一个优秀的分析师，当然一个优秀的分析师也不会是一个优秀的交易员。你一定要变成一个机械操作的人，这样才有可能成为赢家。
在2009年的交易之中，赵先生获利最多的是4月30日起涨的那波多头行情，在4月29日前台股已连跌4天，下跌400点，市场弥漫断头停损的空头气氛，但29日晚上媒体披露中国移动参股台湾远传电信的消息，带动后续一周的千点行情；在这一波走势中，就赚得400万(台币)，程序交易要我大举加码，我当时有根近所以赚到大钱，他说期货市场并不是天天都会有大行情，交易员平时就必须要磨练技术，才能在行情来临时，让资产倍增，这一波走势是很好的教材案例，以这个范例，去检视交易程序或自己的交易方法，若一个交易员在这样高角度的行情中，都没有赚到钱，这是连交易员的基本素质都不具备。
年年获利千万为目标
赵先生说到，他以10个寒暑的时间，才逐渐累积现有的成果，,但他谦虚的说我设定每年这样目标，常常发生上半年700-800万获利，下半年几乎小幅进出，因为我就是不贪心的人，现在资金几乎已经高达1.2亿，但我仍以1000万为获利目标，仅留下部分为资金，其它资金9000万已经多投入房地产， 以免到时全赔光，期货市场是一个充满意外的地方，行情的转折总是出现在我们预料之前，交易人如果没有对盘势的感受和经验，就要找到适合自己习性的技术指标，因为市场永远是对的，只有相信市场价格，跟随市场一起脉动，才能成为获利赢家。
2010年6月7日星期一
索罗斯鳄鱼原则：不要爱上你的亏损
“金融大鳄”索罗斯在《索罗斯谈索罗斯》一书中回忆说，1944年是他一生中最快乐的一年，“因为我从长辈那里学会了生存的技巧。这与我的投资生涯是有必然联系的。”作为犹太人的索罗斯从小经历了“二战”法西斯的追杀，在恐惧和刺激中度过了童年，形成了独特的“生存技巧”。他父亲教给他一些有关生存技巧的宝贵经验：“冒险没有关系，但当承担风险时，不要赌上全部财产。”在1992年的“英镑风暴”一战成名后对记者说：“我渴望生存，不愿意冒毁灭性的风险。”
华尔街顶尖短线炒手马丁.舒华兹有一次做空SP500指数期货，由于共和党选举获胜，SP500股票期货指数快速地上升，马丁.舒华兹受个人的情绪控制，一路加码放空，到最后涨停还要加码，当天的亏损达到超纪录的100万美元。
当天晚上在他太太和老师的疏导下，他认识到：“只有先平掉原来的空头持仓，回到没有持仓的中立状态，这样你才能看清市场情况。并且做空也违背了自己的交易原则，移动平均线等指标指示的是买入信号。”第二天果断平仓止损，使马丁.舒华兹重新回复理性，冷静地分析市场，在当月就将大部分的亏损弥补回来了，损失只剩下5.7万美元了。
顶尖的投资大师都认识到，在市场中赔钱是交易的组成部分，关键是你明天有实力继续交易。
不怕错，最怕拖
在1987年10月19日股市崩盘的前一天，索罗斯量子基金首席基金经理斯坦利.德拉肯米勒犯下难以置信的错误，由彻底做空股票转为130%的彻底做多股票，但在该月终了时他还是赚了，为什么?当他认识到他错了的时候，他就在10月19日开市后第一个小时内果断地把所有的多头头寸平了仓，而且反手做空。这种善于承认错误，并毫不迟疑，决然作出相应反应的能力，是一个伟大交易员的标志。
在华尔街被誉为“风险管理大师”的莱利·海特管理的投资基金一直保持很低的亏损率，公司的收益率平均年增长超过30%，按年度结算，最低的一年也赚了15%，如果以连续12个月作为结算期，亏损也不超过计划的1%。在高风险的期货行当是少有的。莱利·海特从三个角度分析风险：面对风险、控制风险、回避风险。所谓面对风险就是，在出现风险的时候马上及时处理，不能拖延。投资行业有句行话：“不怕错，最怕拖”。
在控制风险方面，莱利·海特认为不管你了解多少情况，心中多么肯定，总还是有错的可能，所以随时要有准备。所以风险控制一定要严格，绝不要把身家性命押上去，对最坏的结果有所准备。
除了面对风险和控制风险，更重要的是主动回避风险，莱利·海特的方针是平稳中求增长，波涛汹涌的市场，虽然是很多人期待的机会，但并非理想的投资对象，当你把握不好就变成是无限的。所以“宁愿错过机会，亦不想去冒不必的风险。”莱利·海特的心得归结成两句话：1、你如果不赌，就不可能会赢。2、你如果把筹码全输光了，就不可能再赌。
期货、股票、外汇市场成功的人都是只有3%，其中的顶尖大师都有一个共性，就是尤其注意风险控制，坚决止损。相较之下，绝大部分投资者在小亏5%、10%时没有止损，当亏损逐步扩大到20%、30%、50%时就更舍不得止损了。所以你要想成为一个成功的投资者，就一定要遵循“风险控制”原则，绝不要“爱上”你的亏损。
鳄鱼原则
成功的操盘手都遵循简单的交易原则——“鳄鱼原则”。该原则引自鳄鱼的吞噬方式：被咬的猎物越挣扎，鳄鱼的收获就越多。如果鳄鱼咬住你的脚，它等待你的挣扎。如果你用手帮忙挣脱你的脚，则它的嘴巴会同时咬住你的脚与手臂，你越挣扎，便咬得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一生存的机会就是牺牲一只脚，壮士断脚。当你在市场中被套，唯一的方法就是马上止损，无论你亏了多少，你越是加码就将套得越多。
华尔街顶尖短线炒手马丁.舒华兹有一次做空SP500指数期货，由于共和党选举获胜，SP500股票期货指数快速地上升，马丁.舒华兹受个人的情绪控制，一路加码放空，到最后涨停还要加码，当天的亏损达到超纪录的100万美元。
当天晚上在他太太和老师的疏导下，他认识到：“只有先平掉原来的空头持仓，回到没有持仓的中立状态，这样你才能看清市场情况。并且做空也违背了自己的交易原则，移动平均线等指标指示的是买入信号。”第二天果断平仓止损，使马丁.舒华兹重新回复理性，冷静地分析市场，在当月就将大部分的亏损弥补回来了，损失只剩下5.7万美元了。
顶尖的投资大师都认识到，在市场中赔钱是交易的组成部分，关键是你明天有实力继续交易。
不怕错，最怕拖
在1987年10月19日股市崩盘的前一天，索罗斯量子基金首席基金经理斯坦利.德拉肯米勒犯下难以置信的错误，由彻底做空股票转为130%的彻底做多股票，但在该月终了时他还是赚了，为什么?当他认识到他错了的时候，他就在10月19日开市后第一个小时内果断地把所有的多头头寸平了仓，而且反手做空。这种善于承认错误，并毫不迟疑，决然作出相应反应的能力，是一个伟大交易员的标志。
在华尔街被誉为“风险管理大师”的莱利·海特管理的投资基金一直保持很低的亏损率，公司的收益率平均年增长超过30%，按年度结算，最低的一年也赚了15%，如果以连续12个月作为结算期，亏损也不超过计划的1%。在高风险的期货行当是少有的。莱利·海特从三个角度分析风险：面对风险、控制风险、回避风险。所谓面对风险就是，在出现风险的时候马上及时处理，不能拖延。投资行业有句行话：“不怕错，最怕拖”。
在控制风险方面，莱利·海特认为不管你了解多少情况，心中多么肯定，总还是有错的可能，所以随时要有准备。所以风险控制一定要严格，绝不要把身家性命押上去，对最坏的结果有所准备。
除了面对风险和控制风险，更重要的是主动回避风险，莱利·海特的方针是平稳中求增长，波涛汹涌的市场，虽然是很多人期待的机会，但并非理想的投资对象，当你把握不好就变成是无限的。所以“宁愿错过机会，亦不想去冒不必的风险。”莱利·海特的心得归结成两句话：1、你如果不赌，就不可能会赢。2、你如果把筹码全输光了，就不可能再赌。
期货、股票、外汇市场成功的人都是只有3%，其中的顶尖大师都有一个共性，就是尤其注意风险控制，坚决止损。相较之下，绝大部分投资者在小亏5%、10%时没有止损，当亏损逐步扩大到20%、30%、50%时就更舍不得止损了。所以你要想成为一个成功的投资者，就一定要遵循“风险控制”原则，绝不要“爱上”你的亏损。
鳄鱼原则
成功的操盘手都遵循简单的交易原则——“鳄鱼原则”。该原则引自鳄鱼的吞噬方式：被咬的猎物越挣扎，鳄鱼的收获就越多。如果鳄鱼咬住你的脚，它等待你的挣扎。如果你用手帮忙挣脱你的脚，则它的嘴巴会同时咬住你的脚与手臂，你越挣扎，便咬得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一生存的机会就是牺牲一只脚，壮士断脚。当你在市场中被套，唯一的方法就是马上止损，无论你亏了多少，你越是加码就将套得越多。
2010年4月21日星期三
2010年4月13日星期二
期货交易过程中取舍之间你的目标明确吗？
最近的行情让投资者有些为之癫狂，一天跌停，一天涨停，盘中也是大幅震荡。一边是爆仓的投资者被清理，这边就是不少投资者急匆匆的催着期货公司赶紧给其开户，看看这池子中有多少鱼啊，我想问问这些投资者你准备好了吗？
是的，这是一个普遍的现象，这个时候有多少投资者被眼前晃动的巨大的波动所诱惑，浑然忘记了 无处不在的暗流，巨大的风险在诱惑面前变得无足轻重。面对这种情况笔者通常是心情比较沉重。
投资者进入风险投资市场是为了获利这没有问题，可问题是想好怎么控制风险了吗？考虑了怎样获利吗？考虑了自己擅长抓什么样的机会了吗？
现实中的情况是在起伏的行情中， 大多数投资者迷失了方向。放弃了平时的交易原则，或者是跟本就没有自己的交易原则， 而是跟着起伏的行情，追涨杀跌。整天忙紧忙出，精神处于高度亢奋状态。最终回过头来 看看，基本是竹篮打水一场空，甚至账户还会出现大幅的缩水。忙过一段时间之后回头发 现白忙活一场，就是图了个刺激，完全忘记了来这个市场是为了什么，这个时侯在后悔已经晚矣。
一个成熟的投资者首先肯定是明白什么样的行情是自己需要把握的，什么样的诱惑是需要抵制的。 而这个市场中不乏这样的投资者，在利益的驱动下，长线也作，短线也作，趋势也做，趋势中的调整也要做。看似在努力地把握各种机会，实际上捡了芝麻漏了西瓜，到最后芝麻 都没有了，很难想象这样的投资者最终会有一个好的结果，我想不会好，贪多必失。如果 说在趋势中，投资者既作长线也作短线，算是个人操作手法等问题的话，那么既作趋势又要做趋势中的调整的投资者则是交易理念出了问题。而这样的问题最终只能得到一个失败的下场。
每个人都会有最适合自己的操作风格这与投资者的性格，风险喜好，投资习惯有关。做趋势的就永远不要尝试着做震荡；做短线的就不要再去做长线，没有人可以完美到可以适应任何一种行情状态。在知识储备泛而广的基础上，操作上就一定要求专而精，只 去把握那些自己擅长的机会。做到“触目横斜千万朵，赏心只有两三枝”。
在这个充斥着各种各样的机会的市场里， 我们必须勒住自我欲望的缰绳，舍弃十八般武艺样样精通，企图打败市场的非份之想，永远只追求属于自己的利润，保持“滔滔江水，只取一瓢”的平和心态和境界。鱼与熊掌 ，取舍之间无不浸透着一个投资者的智慧。
是的，这是一个普遍的现象，这个时候有多少投资者被眼前晃动的巨大的波动所诱惑，浑然忘记了 无处不在的暗流，巨大的风险在诱惑面前变得无足轻重。面对这种情况笔者通常是心情比较沉重。
投资者进入风险投资市场是为了获利这没有问题，可问题是想好怎么控制风险了吗？考虑了怎样获利吗？考虑了自己擅长抓什么样的机会了吗？
现实中的情况是在起伏的行情中， 大多数投资者迷失了方向。放弃了平时的交易原则，或者是跟本就没有自己的交易原则， 而是跟着起伏的行情，追涨杀跌。整天忙紧忙出，精神处于高度亢奋状态。最终回过头来 看看，基本是竹篮打水一场空，甚至账户还会出现大幅的缩水。忙过一段时间之后回头发 现白忙活一场，就是图了个刺激，完全忘记了来这个市场是为了什么，这个时侯在后悔已经晚矣。
一个成熟的投资者首先肯定是明白什么样的行情是自己需要把握的，什么样的诱惑是需要抵制的。 而这个市场中不乏这样的投资者，在利益的驱动下，长线也作，短线也作，趋势也做，趋势中的调整也要做。看似在努力地把握各种机会，实际上捡了芝麻漏了西瓜，到最后芝麻 都没有了，很难想象这样的投资者最终会有一个好的结果，我想不会好，贪多必失。如果 说在趋势中，投资者既作长线也作短线，算是个人操作手法等问题的话，那么既作趋势又要做趋势中的调整的投资者则是交易理念出了问题。而这样的问题最终只能得到一个失败的下场。
每个人都会有最适合自己的操作风格这与投资者的性格，风险喜好，投资习惯有关。做趋势的就永远不要尝试着做震荡；做短线的就不要再去做长线，没有人可以完美到可以适应任何一种行情状态。在知识储备泛而广的基础上，操作上就一定要求专而精，只 去把握那些自己擅长的机会。做到“触目横斜千万朵，赏心只有两三枝”。
在这个充斥着各种各样的机会的市场里， 我们必须勒住自我欲望的缰绳，舍弃十八般武艺样样精通，企图打败市场的非份之想，永远只追求属于自己的利润，保持“滔滔江水，只取一瓢”的平和心态和境界。鱼与熊掌 ，取舍之间无不浸透着一个投资者的智慧。
一个成功的期货交易投资者的正确盈利法则
散户在资本市场永远都是待宰的羔羊，一度被认为是投机市场的铁律，但是事实并不是这样。也有一部分个人投资者凭借严格的资金管理，凭借严格的风险控制措施，凭借扎实的理论和实战功底，不仅能生存下来，而且机缘巧合之下，往往能够获得很靓丽的投资收益。
今天本报给读者介绍的是一位相对比较成熟的投资者 “J君”，9月10日到10月27日 “J君”取得了386.36%的投资收益。
“J君”29个交易日收益386.36%
近期，随着“两美”被美国政府接管，以雷曼破产清算为标志，次贷危机进入新一轮集中爆发期，大量的金融机构陷入困境。地雷一个接一个被市场踏响，金融市场血肉横飞，不光股市、期市、债市、外汇剧烈动荡，连一向承担避险职能的黄金都无法幸免，市场在一片哀鸿中风雨飘摇。
国庆以后，国内期货市场一轮爆跌，不少投资者和投资机构亏损累累，我们文中的“J君”却取得了出奇的成功。
9月10日，“J君”化名“一定要整对”，参加东航期货实盘交易比赛，成绩斐然！昨日以386.36%的收益率名列B组收益率排名第二，“J君”10月22日曾经以单日收益增长93.68%，累计收益434.86%名列B组第一，29个交易日内最高收益为450%。
“J君”是如何做到的？
期货市场风险大，投机者平均三个月就更新一次，长久生存尚且不易，稳定赢利更是难上加难。如何在这个市场站稳脚跟？如何长久的生存下去？这是每个新期民都非常想知道的，也是每个新期民必须要面对的考验和选择。“J君”是如何做到的？
“J君”国庆节前空豆粕0901，开仓价格3455元/吨，国庆以后豆粕连续跌停，最后交易所强制平仓，10月8日2943元/吨平仓，每手获利5120元。
“J君”14415元/吨空铝0812，14205获利平仓；然后1624元/吨开多玉米0905，1654元/吨获利平仓；11975元/吨开多锌0901，12100卖出平仓；2948元/吨~3210元/吨，逐步做多白糖3250全部平仓；14670元/吨和14200元/吨，分别空金属铝0901，13700全部获利平仓。
谈到为什么空豆粕，“J君”说：“豆类都在下跌，豆粕的跌幅最小”。看得出来，该君比较喜欢按趋势的方向布局，然后趁对手盘做反弹的时候下单做空。
“J君”：“现在这个行情，你敢涨，我就敢空！”他说这话的时候，显得对自己的判断非常有信心。他说：“短多长空，是我近期的交易策略”。
短多长空的交易策略比较成功，他最高的时候收益率高达450%。
赢家的一般性原则
从“J君”的投资过程，我们可以发现一个规律，有业内人士总结认为，他的方法主要是“顺大势、逆小势”。“顺大势”就是按照大趋势波动的方向中长期持有；“逆小势”就是指进场点的选择。
买卖时机的选择是投资的关键，从某种程度来说投资就是开仓和平仓，选择好投资的方向，还要把握好投资的时机。
“J君”说：“我这次的交易主要采取了短多长空的策略，如果我确认了趋势的方向，我会一直持有趋势单。我轻易不会去追涨杀跌，我一般是在反弹的时候高位沽空。”
记者问：“你不怕趋势反转吗？”
“J君”：“轻易就反转的不叫趋势，这个时候需要严格止损。趋势一定要持续足够的时间和空间幅度。”
投资过程中的核心问题
如何选择投资品种及交易的基本方向？“J君”说：“主要是结合基本面，并且根据自己的资金情况来选择。选择品种和交易方向，需要对盘面和品种特性有一定的了解，还要考虑自己资金能承受的持仓比例，“顺势、轻仓”是必须坚持的两个原则。”
谈到成功的秘诀，“J君”特别强调“止损要快”！他说：“不要怕做错，就怕不认错。市场永远有机会，就怕机会来的时候没有资金。市场好比是战场，输一场战斗并不可怕，可怕的是胜利即将来临的时候，你没有子弹去消灭最后一个敌人！”
对市场永远存足够的敬畏之心，时刻把风险防范放在首位！
小心持有、保持轻仓、严格止损、动作迅速、按趋势交易，既是交易的原则，也是交易的纪律。
今天本报给读者介绍的是一位相对比较成熟的投资者 “J君”，9月10日到10月27日 “J君”取得了386.36%的投资收益。
“J君”29个交易日收益386.36%
近期，随着“两美”被美国政府接管，以雷曼破产清算为标志，次贷危机进入新一轮集中爆发期，大量的金融机构陷入困境。地雷一个接一个被市场踏响，金融市场血肉横飞，不光股市、期市、债市、外汇剧烈动荡，连一向承担避险职能的黄金都无法幸免，市场在一片哀鸿中风雨飘摇。
国庆以后，国内期货市场一轮爆跌，不少投资者和投资机构亏损累累，我们文中的“J君”却取得了出奇的成功。
9月10日，“J君”化名“一定要整对”，参加东航期货实盘交易比赛，成绩斐然！昨日以386.36%的收益率名列B组收益率排名第二，“J君”10月22日曾经以单日收益增长93.68%，累计收益434.86%名列B组第一，29个交易日内最高收益为450%。
“J君”是如何做到的？
期货市场风险大，投机者平均三个月就更新一次，长久生存尚且不易，稳定赢利更是难上加难。如何在这个市场站稳脚跟？如何长久的生存下去？这是每个新期民都非常想知道的，也是每个新期民必须要面对的考验和选择。“J君”是如何做到的？
“J君”国庆节前空豆粕0901，开仓价格3455元/吨，国庆以后豆粕连续跌停，最后交易所强制平仓，10月8日2943元/吨平仓，每手获利5120元。
“J君”14415元/吨空铝0812，14205获利平仓；然后1624元/吨开多玉米0905，1654元/吨获利平仓；11975元/吨开多锌0901，12100卖出平仓；2948元/吨~3210元/吨，逐步做多白糖3250全部平仓；14670元/吨和14200元/吨，分别空金属铝0901，13700全部获利平仓。
谈到为什么空豆粕，“J君”说：“豆类都在下跌，豆粕的跌幅最小”。看得出来，该君比较喜欢按趋势的方向布局，然后趁对手盘做反弹的时候下单做空。
“J君”：“现在这个行情，你敢涨，我就敢空！”他说这话的时候，显得对自己的判断非常有信心。他说：“短多长空，是我近期的交易策略”。
短多长空的交易策略比较成功，他最高的时候收益率高达450%。
赢家的一般性原则
从“J君”的投资过程，我们可以发现一个规律，有业内人士总结认为，他的方法主要是“顺大势、逆小势”。“顺大势”就是按照大趋势波动的方向中长期持有；“逆小势”就是指进场点的选择。
买卖时机的选择是投资的关键，从某种程度来说投资就是开仓和平仓，选择好投资的方向，还要把握好投资的时机。
“J君”说：“我这次的交易主要采取了短多长空的策略，如果我确认了趋势的方向，我会一直持有趋势单。我轻易不会去追涨杀跌，我一般是在反弹的时候高位沽空。”
记者问：“你不怕趋势反转吗？”
“J君”：“轻易就反转的不叫趋势，这个时候需要严格止损。趋势一定要持续足够的时间和空间幅度。”
投资过程中的核心问题
如何选择投资品种及交易的基本方向？“J君”说：“主要是结合基本面，并且根据自己的资金情况来选择。选择品种和交易方向，需要对盘面和品种特性有一定的了解，还要考虑自己资金能承受的持仓比例，“顺势、轻仓”是必须坚持的两个原则。”
谈到成功的秘诀，“J君”特别强调“止损要快”！他说：“不要怕做错，就怕不认错。市场永远有机会，就怕机会来的时候没有资金。市场好比是战场，输一场战斗并不可怕，可怕的是胜利即将来临的时候，你没有子弹去消灭最后一个敌人！”
对市场永远存足够的敬畏之心，时刻把风险防范放在首位！
小心持有、保持轻仓、严格止损、动作迅速、按趋势交易，既是交易的原则，也是交易的纪律。
2010年3月19日星期五
在做期货交易时看对行情为什么做不对交易
都说期货市场上是九输一胜，只有一成左右的人能在市场中盈利。
不过却没有“只有一成左右的人能准确判断行情”的说法。这意味着大部分时候都存在着看对行情却没做对交易的问题。事实上，我们经常为看对却没做对而懊悔。
笔者总结与分析了相关的交易行为与交易心理，认为以下的几个问题是造成看对却做不对的重点因素：
一是建仓时机的选择上。
虽然趋势的判断是正确的，但如果在建仓后遭遇几次大的调整，并且出现因各种原因止损离场的状况。那么，这样的止损势必对账户资金造成伤害，也会影响到最终的盈利状况。建仓时机的选择实际上是要在分析趋势的基础上把握节奏。因为价格总是波浪式前进的，趋势中夹杂着调整走势，长期、中期、短期趋势可能是不一致的。趋势看对了，如果节奏把握不对，一样会出现止损离场的问题。
二是资金的分配问题。
特别是实际操作中的加仓方法。初次建仓后，如果价格向不利的方向运行，选择止损还是选择继续加仓以求摊低成本？如果选择继续加仓，那么必须对再次加仓的数量与间隔价位做好计划。一旦出现加仓的价位过于密集，使得持仓在较窄的价位区间内迅速扩大，则账户的风险承受能力将大为降低。而这样数次反复后，交易者对持仓过重的忧虑将加重，很容易形成当价格向有利的方向运行时，出现该加仓时不敢加仓的心理。
如此一来，就会出现止损的时候常常是重仓，而盈利的时候常常是轻仓的现象。显然，这只能达到把亏损扩大、把利润缩小的效果。即便最后盈利的点数大于止损的点数，但由于持仓数量的原因而使得盈利额小于亏损额。
三是心理层面的原因。
造成亏损后持续加仓的心理是固执与侥幸的重合。因为固执于原有看法，所以不会接受当前处于调整的事实，而选择逆势加仓。也因为侥幸，所以会觉得加仓后也许价格就会向有利的方向运行，这样原有持仓也可以解套乃至获利离场。这种情况下，通常我们自我安慰的本能，会让我们选择忘记风险，而把希望寄托在没有客观理由支持的“未来行情”上。
造成盈利的时候不敢加仓的，则是恐惧与落袋为安心理的重合。特别是这种恐惧在前期价格不利变动的时候被反复强化过。我们曾经为持仓过重苦恼过，当这种苦恼终于过去的时候，在潜意识里就有了拒绝再次加仓的意念。另外，落袋为安的心理也“鼓励”我们尽快地远离市场，虽然这个时候价格走势对我们非常有利。
多数时候我们会亏损正是因为这种持有损失头寸而结束有利头寸的做法。会选择持有损失头寸或许与我们试图证明“自己是正确的”的潜意识有关。而结束有利头寸也许也正是因为“我已经证明了自己是正确的，如果继续持有，也许就会变成错误的”这样的心理。
正确的做法应该是让利润奔跑，并控制止损。投资市场中同样也是逆水行舟，不进则退。在当赢不赢的时候就要担心亏损会找上门来。正如《克罗谈投资策略》中提到的“在明显的趋势市场中只获小利的人不会变富”。
因此，看对行情并且最终做对交易，需要我们在行情判断上、交易策略制定上更客观更理性，也需要我们在执行交易计划的时候克服掉种种不利心理的影响。
不过却没有“只有一成左右的人能准确判断行情”的说法。这意味着大部分时候都存在着看对行情却没做对交易的问题。事实上，我们经常为看对却没做对而懊悔。
笔者总结与分析了相关的交易行为与交易心理，认为以下的几个问题是造成看对却做不对的重点因素：
一是建仓时机的选择上。
虽然趋势的判断是正确的，但如果在建仓后遭遇几次大的调整，并且出现因各种原因止损离场的状况。那么，这样的止损势必对账户资金造成伤害，也会影响到最终的盈利状况。建仓时机的选择实际上是要在分析趋势的基础上把握节奏。因为价格总是波浪式前进的，趋势中夹杂着调整走势，长期、中期、短期趋势可能是不一致的。趋势看对了，如果节奏把握不对，一样会出现止损离场的问题。
二是资金的分配问题。
特别是实际操作中的加仓方法。初次建仓后，如果价格向不利的方向运行，选择止损还是选择继续加仓以求摊低成本？如果选择继续加仓，那么必须对再次加仓的数量与间隔价位做好计划。一旦出现加仓的价位过于密集，使得持仓在较窄的价位区间内迅速扩大，则账户的风险承受能力将大为降低。而这样数次反复后，交易者对持仓过重的忧虑将加重，很容易形成当价格向有利的方向运行时，出现该加仓时不敢加仓的心理。
如此一来，就会出现止损的时候常常是重仓，而盈利的时候常常是轻仓的现象。显然，这只能达到把亏损扩大、把利润缩小的效果。即便最后盈利的点数大于止损的点数，但由于持仓数量的原因而使得盈利额小于亏损额。
三是心理层面的原因。
造成亏损后持续加仓的心理是固执与侥幸的重合。因为固执于原有看法，所以不会接受当前处于调整的事实，而选择逆势加仓。也因为侥幸，所以会觉得加仓后也许价格就会向有利的方向运行，这样原有持仓也可以解套乃至获利离场。这种情况下，通常我们自我安慰的本能，会让我们选择忘记风险，而把希望寄托在没有客观理由支持的“未来行情”上。
造成盈利的时候不敢加仓的，则是恐惧与落袋为安心理的重合。特别是这种恐惧在前期价格不利变动的时候被反复强化过。我们曾经为持仓过重苦恼过，当这种苦恼终于过去的时候，在潜意识里就有了拒绝再次加仓的意念。另外，落袋为安的心理也“鼓励”我们尽快地远离市场，虽然这个时候价格走势对我们非常有利。
多数时候我们会亏损正是因为这种持有损失头寸而结束有利头寸的做法。会选择持有损失头寸或许与我们试图证明“自己是正确的”的潜意识有关。而结束有利头寸也许也正是因为“我已经证明了自己是正确的，如果继续持有，也许就会变成错误的”这样的心理。
正确的做法应该是让利润奔跑，并控制止损。投资市场中同样也是逆水行舟，不进则退。在当赢不赢的时候就要担心亏损会找上门来。正如《克罗谈投资策略》中提到的“在明显的趋势市场中只获小利的人不会变富”。
因此，看对行情并且最终做对交易，需要我们在行情判断上、交易策略制定上更客观更理性，也需要我们在执行交易计划的时候克服掉种种不利心理的影响。
2010年3月15日星期一
如何使用交易系统
交易系统的重要性越来越受到投资者的关注。随着期货市场的发展，投资者由原来的盲目交易正逐渐转向理性投资，由被动的跟盘转向由交易系统来指导自己的交易。实际上，在期货市场长期获利的交易系统应该存在，但交易系统对于交易者来讲仅仅只是一件交易工具，也并不是任何人用同样的交易系统都会得出同样的交易结果的。获得了交易系统和通过交易系统来获利完全不是一回事，运用交易系统的能力远比交易系统本身更为重要。
评判一套交易系统，笔者认为至少应包含以下几方面：是否有明确的交易信号；风险能否有效控制；是否具有可操作性；是否具有获利能力；是否适合自己。
目前，寻找或购买一套交易系统并不困难，交易系统本身已不是什么秘密，只要你愿意就可以拥有一套甚至若干套交易系统，但如何获利却仍是秘密。对大多数投资者来讲，运用交易系统进行交易和自己摸索所得的交易结果差别并不大，长期获利依然是可望而不可及的。投资者会发现在模拟交易中系统很好用，而一旦进入实战则似乎并不是那么好用。个中原因就在于投资者并未真正了解交易系统，或者这套交易系统并不适合他，而更关键的因素则可能是他根本就不具备运用交易系统的能力。
要想通过交易系统获利，首先就必须正确认识交易系统，同时自己的交易能力一定要和交易系统相匹配。运用交易系统的能力表现在两个方面：如何度过系统的困难时期；如何充分发挥系统的优势。
千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功！任何的获利都是由亏小赢大组成的，任何交易系统都有弱点，亏损不可避免。对于趋势跟踪系统来讲，它不要求盈利的次数大于亏损的次数，它只要求不断地用小的止损去寻找大的获利机会，这样的系统需要使用者做好不断接受小额亏损的准备。而对于短线交易系统来讲，它更注重追求赢利次数大于亏损次数，它追求准确率。所以，投资者在选择交易系统时一定要清楚哪种系统适合自己，切不可盲目选择。短线交易要求投资者密切关注市场的一举一动，波动就是他的利润来源，在交易中不能有任何干扰；而趋势交易则相反，它忌讳仔细盯盘，仔细盯盘会破坏他对趋势的整体把握，波动是他的亏损之源，他只需关注市场的趋势是否改变即可。但市场上大部分的投资者都是用仔细盯盘的方式来企图获取趋势利润，这导致他们对短线和趋势都无法把握。
系统交易的本质是处理正在发生的情况，而不是处理未来将要发生的情况，它是根据交易信号来交易，而不是预测市场来交易。但期市中有很多人是花费太多的时间来应对未来将要发生的情况，而对正在发生的情况却不知所措。这导致他的交易无法有效地进行。他总想走在市场前面却忽略市场的现实情况，从而使他的交易处于虚幻之中，缺乏现实的基础。这有违交易系统的本质。正确的交易思想是运用交易系统的前提！
在系统处于亏损时期时，不要轻易认为系统需要改变或更换，亏损是正常现象，必须接受，此时应告诉自己如何来提高处理困难的能力和耐心。而在系统的获利时期，切不可耍小聪明，认为可以运用自己的交易能力来提高系统的效率，此时遵守纪律胜过一切！系统的困难时期可以提高你的交易能力，系统的收获时期则可以考验你的自律精神！
对于系统交易者来讲，市场的涨跌已不重要，重要的是对交易信号的执行。因为系统的交易信号经常会与你对市场的看法相矛盾，很多的交易机会就是在投资者的犹豫彷徨中错失的，这也是导致使用同样的交易系统其交易结果大不一样的关键所在。市场无论是涨还是跌，系统在关键时刻都会发出交易信号，认真执行交易系统可以大大简化我们的交易，使交易更加简单有效，这也是为什么交易系统这么重要的根本原因。
另外，使用交易系统必须保持适当的灵活性。同样的交易系统不同的人使用，交易结果一定不一样，有人赚，有人亏，有人大赚，有人大亏，关键还在于使用者的运用能力。交易永远不可能跟数学公式一样！交易系统具有相对的机械性，而适当的灵活就如同润滑油，可以使这部机器更好地运转，润滑油就是你的交易能力和应变能力。
所以，在使用交易系统之前，千万不要盲目乐观，获利的关键还是在于你的交易能力，系统只能帮你解决部分难题，而不是全部。
评判一套交易系统，笔者认为至少应包含以下几方面：是否有明确的交易信号；风险能否有效控制；是否具有可操作性；是否具有获利能力；是否适合自己。
目前，寻找或购买一套交易系统并不困难，交易系统本身已不是什么秘密，只要你愿意就可以拥有一套甚至若干套交易系统，但如何获利却仍是秘密。对大多数投资者来讲，运用交易系统进行交易和自己摸索所得的交易结果差别并不大，长期获利依然是可望而不可及的。投资者会发现在模拟交易中系统很好用，而一旦进入实战则似乎并不是那么好用。个中原因就在于投资者并未真正了解交易系统，或者这套交易系统并不适合他，而更关键的因素则可能是他根本就不具备运用交易系统的能力。
要想通过交易系统获利，首先就必须正确认识交易系统，同时自己的交易能力一定要和交易系统相匹配。运用交易系统的能力表现在两个方面：如何度过系统的困难时期；如何充分发挥系统的优势。
千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功！任何的获利都是由亏小赢大组成的，任何交易系统都有弱点，亏损不可避免。对于趋势跟踪系统来讲，它不要求盈利的次数大于亏损的次数，它只要求不断地用小的止损去寻找大的获利机会，这样的系统需要使用者做好不断接受小额亏损的准备。而对于短线交易系统来讲，它更注重追求赢利次数大于亏损次数，它追求准确率。所以，投资者在选择交易系统时一定要清楚哪种系统适合自己，切不可盲目选择。短线交易要求投资者密切关注市场的一举一动，波动就是他的利润来源，在交易中不能有任何干扰；而趋势交易则相反，它忌讳仔细盯盘，仔细盯盘会破坏他对趋势的整体把握，波动是他的亏损之源，他只需关注市场的趋势是否改变即可。但市场上大部分的投资者都是用仔细盯盘的方式来企图获取趋势利润，这导致他们对短线和趋势都无法把握。
系统交易的本质是处理正在发生的情况，而不是处理未来将要发生的情况，它是根据交易信号来交易，而不是预测市场来交易。但期市中有很多人是花费太多的时间来应对未来将要发生的情况，而对正在发生的情况却不知所措。这导致他的交易无法有效地进行。他总想走在市场前面却忽略市场的现实情况，从而使他的交易处于虚幻之中，缺乏现实的基础。这有违交易系统的本质。正确的交易思想是运用交易系统的前提！
在系统处于亏损时期时，不要轻易认为系统需要改变或更换，亏损是正常现象，必须接受，此时应告诉自己如何来提高处理困难的能力和耐心。而在系统的获利时期，切不可耍小聪明，认为可以运用自己的交易能力来提高系统的效率，此时遵守纪律胜过一切！系统的困难时期可以提高你的交易能力，系统的收获时期则可以考验你的自律精神！
对于系统交易者来讲，市场的涨跌已不重要，重要的是对交易信号的执行。因为系统的交易信号经常会与你对市场的看法相矛盾，很多的交易机会就是在投资者的犹豫彷徨中错失的，这也是导致使用同样的交易系统其交易结果大不一样的关键所在。市场无论是涨还是跌，系统在关键时刻都会发出交易信号，认真执行交易系统可以大大简化我们的交易，使交易更加简单有效，这也是为什么交易系统这么重要的根本原因。
另外，使用交易系统必须保持适当的灵活性。同样的交易系统不同的人使用，交易结果一定不一样，有人赚，有人亏，有人大赚，有人大亏，关键还在于使用者的运用能力。交易永远不可能跟数学公式一样！交易系统具有相对的机械性，而适当的灵活就如同润滑油，可以使这部机器更好地运转，润滑油就是你的交易能力和应变能力。
所以，在使用交易系统之前，千万不要盲目乐观，获利的关键还是在于你的交易能力，系统只能帮你解决部分难题，而不是全部。
2010年2月25日星期四
一位高手悟出的炒股铁律
1、只买上升轨道的股票，不买下降轨道的股票，如果股票一直在上升轨道，就永远持有，永远不要卖！
2、在上升轨的下沿买进股票，然后持有，到上升轨发生明显的变化，卖出。
3、局面复杂看不清的股票，千万不要进去，柿子捡软的捏，炒股也一样。
4、不要把所有的钱一次性买进同一只股票，即便你非常看好它，而且事后证明你是对的，也不要一次性买进。总有可能买得更低，或者有更好的机会买进。
5、如果误买了下降通道的股票，赶紧卖出，避免损失扩大。
6、如果没有损失，也赶紧退出观望。
7、不是上升通道的股票，根本不要看。管它将来怎么样，不要陪主力去建仓。没时间陪他们耗着。
8、赢钱时加仓，输钱时减码，如果你不想死的快而想赚得块，这是唯一的方法。
9、不要相信业绩，那只代表过去，不代表将来。
10、炒股是炒将来，不是过去。
不要买太多的股票，最好不要超过五只。你没有那么多精力看着她们。如果你想娶五个老婆，即便你身体够好，你也满足不了你的老婆们。韦小宝的故事只发生在小说里。
11、股票很便宜了，跌了很多了，不是你买入的理由，永远不是！！！他还可能更加便宜！！！！
12、股票很贵了，涨了很多了，也不是你拒绝买入或者卖出的理由。他还可能涨得更高！！！！！
最后一点，股票不是你生活的全部，你还有你的家庭，还有你的事业，还有你的爱情，他们比你的股票更加宝贵。多陪陪他们，少陪陪股票。钱是永远赚不完的，但很多东西一旦失去了，就永远不再回来！！！！
2、在上升轨的下沿买进股票，然后持有，到上升轨发生明显的变化，卖出。
3、局面复杂看不清的股票，千万不要进去，柿子捡软的捏，炒股也一样。
4、不要把所有的钱一次性买进同一只股票，即便你非常看好它，而且事后证明你是对的，也不要一次性买进。总有可能买得更低，或者有更好的机会买进。
5、如果误买了下降通道的股票，赶紧卖出，避免损失扩大。
6、如果没有损失，也赶紧退出观望。
7、不是上升通道的股票，根本不要看。管它将来怎么样，不要陪主力去建仓。没时间陪他们耗着。
8、赢钱时加仓，输钱时减码，如果你不想死的快而想赚得块，这是唯一的方法。
9、不要相信业绩，那只代表过去，不代表将来。
10、炒股是炒将来，不是过去。
不要买太多的股票，最好不要超过五只。你没有那么多精力看着她们。如果你想娶五个老婆，即便你身体够好，你也满足不了你的老婆们。韦小宝的故事只发生在小说里。
11、股票很便宜了，跌了很多了，不是你买入的理由，永远不是！！！他还可能更加便宜！！！！
12、股票很贵了，涨了很多了，也不是你拒绝买入或者卖出的理由。他还可能涨得更高！！！！！
最后一点，股票不是你生活的全部，你还有你的家庭，还有你的事业，还有你的爱情，他们比你的股票更加宝贵。多陪陪他们，少陪陪股票。钱是永远赚不完的，但很多东西一旦失去了，就永远不再回来！！！！
2010年2月16日星期二
期货中的“势”与《孙子兵法》的“势”
《孙子兵法》有“势篇”，专门讲战争中如何运用“势”。那么，什么是势？
“激水之疾，至于漂石者，势也。”从高出飞流而下的水，力量之大，以至于可以推动石头，这是势的作用啊！可见，不是水本身具有推动石头的力量，而是势，水，只是借用了这样的势而已。
“故善战人之势，如转圆石于千仞之山者，势也。”他为什么要在高山上转圆石，不在平地上转？平地上没有势啊！
“故善战者，求之于势。”所以，懂得运用势的人，是善于借用势的力量的人。
在交易里，也是一样的道理。不要试图创造趋势，也不要预测趋势，你我都没有这样的力量，要想自己造势，等于自己创造一座高山出来！！！你行吗？不行。
可是，当市场的力量，如同自然界鬼斧神工一般，已经自然而然的创造出了高山，那么，我们就跟着走，借用一下它的力量。这又何乐而不为呢？
所以，思考势，最重要的在于结论：是运用势，而非创造势。
认为市场里没有趋势，那就等于说没有高山、没有流水一样。
“激水之疾，至于漂石者，势也。”从高出飞流而下的水，力量之大，以至于可以推动石头，这是势的作用啊！可见，不是水本身具有推动石头的力量，而是势，水，只是借用了这样的势而已。
“故善战人之势，如转圆石于千仞之山者，势也。”他为什么要在高山上转圆石，不在平地上转？平地上没有势啊！
“故善战者，求之于势。”所以，懂得运用势的人，是善于借用势的力量的人。
在交易里，也是一样的道理。不要试图创造趋势，也不要预测趋势，你我都没有这样的力量，要想自己造势，等于自己创造一座高山出来！！！你行吗？不行。
可是，当市场的力量，如同自然界鬼斧神工一般，已经自然而然的创造出了高山，那么，我们就跟着走，借用一下它的力量。这又何乐而不为呢？
所以，思考势，最重要的在于结论：是运用势，而非创造势。
认为市场里没有趋势，那就等于说没有高山、没有流水一样。
2010年2月10日星期三
对期货市场上风险的简单思考
1， 抽签的例子
有10个签，9个是成为百万富翁，1个是枪毙杀头。你会去抽签吗？
如果你足够理性的话，你是不会去做这种事情的。
因为一旦抽中杀头的签，你的命就立马没了，没有任何控制风险的机会、过程和手段。
2， 你会横穿马路吗？
我想你是会的。
因为从车撞到人有一个过程，你有足够的判断时间，车离你不够远的话，你可以选择“让车先过”，车离人足够远的话，你可以选择“迅速冲过去”，你有足够的机会、过程和手段来控制风险。
3， 那么期货投资呢？
你3000元/吨看涨买入，价格却下跌，但是价格并不是一下子跌倒2000元/吨的，也是先跌倒2999，再跌到2998，最多跌得快一点，跳动得快一点，隔夜的话还会碰到跳空。但是，依然不乏控制风险的机会、过程和手段。
所以，风险一点都不可怕，可怕的是缺少控制风险的过程、机会和手段。而期货是双向交易、T+0，我们只要避免去交易流动性不强的品种和合约，根本就不缺乏风险控制的过程和机会，所以期货是一个很好的投资渠道，一旦选择这样的投资，我们要做的仅仅是“控制风险”，只要学会了控制风险，就不用对期货恐惧。
有10个签，9个是成为百万富翁，1个是枪毙杀头。你会去抽签吗？
如果你足够理性的话，你是不会去做这种事情的。
因为一旦抽中杀头的签，你的命就立马没了，没有任何控制风险的机会、过程和手段。
2， 你会横穿马路吗？
我想你是会的。
因为从车撞到人有一个过程，你有足够的判断时间，车离你不够远的话，你可以选择“让车先过”，车离人足够远的话，你可以选择“迅速冲过去”，你有足够的机会、过程和手段来控制风险。
3， 那么期货投资呢？
你3000元/吨看涨买入，价格却下跌，但是价格并不是一下子跌倒2000元/吨的，也是先跌倒2999，再跌到2998，最多跌得快一点，跳动得快一点，隔夜的话还会碰到跳空。但是，依然不乏控制风险的机会、过程和手段。
所以，风险一点都不可怕，可怕的是缺少控制风险的过程、机会和手段。而期货是双向交易、T+0，我们只要避免去交易流动性不强的品种和合约，根本就不缺乏风险控制的过程和机会，所以期货是一个很好的投资渠道，一旦选择这样的投资，我们要做的仅仅是“控制风险”，只要学会了控制风险，就不用对期货恐惧。
2010年1月25日星期一
股文分享: 卖股技巧——实战版
买对股票只完成投资过程的一半或更少，接下来就是跟踪个股，并在股价大幅上涨之后卖掉股票，所以，如何卖股票同样至关重要。买股票是为了赚钱，但也会让投资者发生亏损。为了避免资金发生大的损失，个人投资者需要学习如何卖股票。这里，我们介绍一个简单实用的卖股票方法。
学习和使用这个办法包括三步：第一，学习一些有用的卖出规则；第二，在你所有的市场活动中遵循这些规则；第三，永远不要违反这些规则。针对当前股市，您如何在震荡调整的行情中获取最大利润，通过对股市的研究，现总结了以下五条卖出股票的法则，希望能给大家一些帮助。
卖出法则1：低于买入价7-8％坚决止损
第一个和最重要的一个卖出规则对于许多投资者来讲是很困难的。毕竟对许多人来说，承认自己犯了错误是比较困难的。投资最重要的就在于当你犯错误时迅速认识到错误并将损失控制在最小，这是7％止损规则产生的原因。通过研究发现40％的大牛股在爆发之后最终往往回到最初的爆发点。同样的研究也发现，在关键点位下跌7-8％的股票未来有较好表现的机会较小。投资者应注意不要只看见少数的大跌后股票大涨的例子。长期来看，持续的将损失控制在最小范围内投资将会获得较好收益。因此，底线就是股价下跌至买入价的7-8％以下时，卖掉股票！不要担心在犯错误时承担小的损失，当你没犯错误的时候，你将获得更多的补偿。当然，使用止损规则时有一点要注意：买入点应该是关键点位，投资者买入该股时判断买入点为爆发点，虽然事后来看买入点并不一定是爆发点。
卖出法则2：高潮之后卖出股票
有许多方法判断一只牛股将见顶而回落到合理价位，一个最常用的判断方法就是当市场杀上所有投资者都试图拥有该股票的时候。一只股票在逐渐攀升100％甚至更多以后，突然加速上涨，股价在1-2周内上涨25-50％，从图形上看几乎是垂直上升。这种情况是不是很令人振奋？不过持股者在高兴之余应该意识到：该抛出股票了。这只股票已经进入了所谓的高潮区。一般股价很难继续上升了，因为没有人愿意以更高价买入了。突然，对该股的巨大需求变成了巨大的卖压。根据对过去10年中牛股的研究，股价在经过高潮回落之后很难在回到原糕点，如果能回来也需要3-5年的时间。
卖出法则3：连续缩量创出高点为卖出时机
股票价格由供求关系决定。当一只股票股价开始大幅上涨的时候，其成交量往往大幅攀升。原因在于机构投资者争相买入该股以抢在竞争对手的前头。在一个较长时期的上涨后，股价上涨动力衰竭。股价也会会继续创出新高，但成交量开始下降。这个时候就得小心了，这个时候很少有机构投资者愿意再买入该股，供给开始超过需求，最终卖压越来越大。一系列缩量上涨往往预示着反转。
卖出法则4：获利20％以后了结
不是所有的股票会不断上涨的，许多成长型投资者往往在股价上涨20％以后卖出股票。如果你能够在获利20％抛出股票而在7％止损，那么你投资4次对1次就不会遭受亏损。对于这一规则欧内尔给出了一个例外，他指出，如果股价在爆发点之后的1-3周内就上涨了20％，不要卖出，至少持有8周。他认为，这么快速上升的股票有股价上升100-200％的动能，因此需要持有更长的时间以分享更多的收益。
卖出法则5：当一只股票突破最新的平台失败时卖出股票
大家都知道春夏秋冬四季变化，大牛股的走势也有相似的循环。这些股票经历着快速上涨和构筑平台的交替变化。一般来讲，构筑平台的时间越长则股价上升的幅度越大。但这也存在着股价见顶的可能，股价有可能大幅下挫。通常，股价见顶时盈利和销售增长情况非常好，因为股价是反映未来的。无疑，股价将在公司增长迅速放缓之前见顶。当有较大的不利消息时，如果预计该消息将导致最新平台构建失败，投资者应迅速卖出股票。
学习和使用这个办法包括三步：第一，学习一些有用的卖出规则；第二，在你所有的市场活动中遵循这些规则；第三，永远不要违反这些规则。针对当前股市，您如何在震荡调整的行情中获取最大利润，通过对股市的研究，现总结了以下五条卖出股票的法则，希望能给大家一些帮助。
卖出法则1：低于买入价7-8％坚决止损
第一个和最重要的一个卖出规则对于许多投资者来讲是很困难的。毕竟对许多人来说，承认自己犯了错误是比较困难的。投资最重要的就在于当你犯错误时迅速认识到错误并将损失控制在最小，这是7％止损规则产生的原因。通过研究发现40％的大牛股在爆发之后最终往往回到最初的爆发点。同样的研究也发现，在关键点位下跌7-8％的股票未来有较好表现的机会较小。投资者应注意不要只看见少数的大跌后股票大涨的例子。长期来看，持续的将损失控制在最小范围内投资将会获得较好收益。因此，底线就是股价下跌至买入价的7-8％以下时，卖掉股票！不要担心在犯错误时承担小的损失，当你没犯错误的时候，你将获得更多的补偿。当然，使用止损规则时有一点要注意：买入点应该是关键点位，投资者买入该股时判断买入点为爆发点，虽然事后来看买入点并不一定是爆发点。
卖出法则2：高潮之后卖出股票
有许多方法判断一只牛股将见顶而回落到合理价位，一个最常用的判断方法就是当市场杀上所有投资者都试图拥有该股票的时候。一只股票在逐渐攀升100％甚至更多以后，突然加速上涨，股价在1-2周内上涨25-50％，从图形上看几乎是垂直上升。这种情况是不是很令人振奋？不过持股者在高兴之余应该意识到：该抛出股票了。这只股票已经进入了所谓的高潮区。一般股价很难继续上升了，因为没有人愿意以更高价买入了。突然，对该股的巨大需求变成了巨大的卖压。根据对过去10年中牛股的研究，股价在经过高潮回落之后很难在回到原糕点，如果能回来也需要3-5年的时间。
卖出法则3：连续缩量创出高点为卖出时机
股票价格由供求关系决定。当一只股票股价开始大幅上涨的时候，其成交量往往大幅攀升。原因在于机构投资者争相买入该股以抢在竞争对手的前头。在一个较长时期的上涨后，股价上涨动力衰竭。股价也会会继续创出新高，但成交量开始下降。这个时候就得小心了，这个时候很少有机构投资者愿意再买入该股，供给开始超过需求，最终卖压越来越大。一系列缩量上涨往往预示着反转。
卖出法则4：获利20％以后了结
不是所有的股票会不断上涨的，许多成长型投资者往往在股价上涨20％以后卖出股票。如果你能够在获利20％抛出股票而在7％止损，那么你投资4次对1次就不会遭受亏损。对于这一规则欧内尔给出了一个例外，他指出，如果股价在爆发点之后的1-3周内就上涨了20％，不要卖出，至少持有8周。他认为，这么快速上升的股票有股价上升100-200％的动能，因此需要持有更长的时间以分享更多的收益。
卖出法则5：当一只股票突破最新的平台失败时卖出股票
大家都知道春夏秋冬四季变化，大牛股的走势也有相似的循环。这些股票经历着快速上涨和构筑平台的交替变化。一般来讲，构筑平台的时间越长则股价上升的幅度越大。但这也存在着股价见顶的可能，股价有可能大幅下挫。通常，股价见顶时盈利和销售增长情况非常好，因为股价是反映未来的。无疑，股价将在公司增长迅速放缓之前见顶。当有较大的不利消息时，如果预计该消息将导致最新平台构建失败，投资者应迅速卖出股票。
2010年1月22日星期五
关于入市和离场战略
首先要意识到期货是科学，尽管其中有投机；正如一个健全的社会，象美国，难道就没有犯罪？期货是社会经济矛盾的集中体现，就象戏剧是社会生活矛盾的集中体现。所以我认为，期货应该是经济的最高形式，好比戏剧在文学中的地位。我向来很少和人谈技术图形，尽管好多期货高手是凭K线图打天下，因为我总觉得一味研究技术图形，无异于海底捞月，私下里甚至认为在一团有趣的蜡烛图中左顾右盼，有些偷懒的嫌疑---而世上哪一项工作可以靠偷懒可以成就呢！我认定，基本面是基础，技术分析是技巧，而且顺序不可颠倒。期货难，难在它牵涉的因素太多了！所以我从来都是苦心跟踪与之相关一切因素---只要是力所能及的。我总是在不断学习。总是在不断思考。总是在期望。总是在总结。
好多朋友问我，如何在交易过程中把握入市和离场时机，以获取最大的效益？例举几个朋友的来信：
（1）尽管我的胜算率很高，但由于获利时离场太早，而亏损时又没有及时止损出局，到头来只能是做到盈亏两平。
（2）关于选择入市时机的文章多如牛毛，可是又有几篇文章是论述过，在出现盈亏时如何有效持有手中的头寸呢？如何适时离场才是期货交易中成功的关键！
（3）我希望得到一些入市和离场方面的建议，十分感谢！
当然，假如一个交易者能够准确把握入市和离场的时机，投资不就轻而易举了吗？事实上，世界上最成功的投资人也做不到这一点。他们所能做到的就是把握市场的大势，在市场逆转之前，获利出局。
我在过去的几篇文章中多次建议投资者要顺势而为，千万不要冒险去抢顶或抢底。密切关注支撑位和阻力位，让获利头寸尽可能地扩大战果，亏损头寸要及时止损。关于如何抓住市场突破时机入市，我前面已经详细介绍过，不想在这里赘述。本文将着重探讨入市和离场的战略：即如何扩大盈利头寸和减少损失。
首先，交易之前，你要制定一套完整的交易计划，包括预期的入市价位和盈利目标。当然市场交易热络时，你可以调整预定的计划。但切记，每一次交易前必须要深思熟虑，制定全套交易计划，并且头脑中要多几个"假如"，当"假如"的情况发生时你应该知道应对措施。
多数情况下，入市和离场的点位应选在价格走势中的支撑位和阻力位。以谷物期货市场为例，目前市场投资者认为价格已接近底部，但我不会因为我臆断它接近底部就盲目做多，我需要验证一下市场的动力所在。这时候我会等待市场突破上行的阻力位，并开始新的一轮上攻行情时才下单；接下来，我会在接近于市场价格支撑位的下方设定止损位。这样，如果市场上行遇阻，转头向下，我会及时止损出局，亏损部分也就十分有限。
另一种入市的办法是，在市场走势的开始阶段，上升行情的回撤，下跌行情的修正，都是入市的良机。
市场不会一味地上涨或下跌。关键要判断是修正还是行情的转折。前面一篇文章中，我曾经介绍过使用费波纳奇（FIBONACCI）数字来判断潜在的回撤幅度。
当手中头寸出现亏损时，何时出局，我有一个简单易行的办法：严格设定止损价位。假如你做的是多头，你就应该设定卖出止损；假如你做的是空头，你就要设定买进止损。这样你在下单后，你会做到心理有数。不管市场发生什么样的变化，你潜在的亏损额是固定的。记住，做任何一张单都要设定止损！这样你在交易过程中不会为何时离场而感到困惑了。我在交易时，每次都设定止损价位，因为我并不富有，我还想留点资金以后再做呢。是的，有时候当我止损出局时，市场可能又会马上向着我预想的方向发展。但是，正因为我设定了止损位，我不会因孤注一掷而损失惨重，也不会因空等市场的回转而越陷越深。
当手中头寸获利时，而且盈利部分较为丰厚时，又该怎么办？这时候，最好的办法就是采用"递损减盘"的办法来扩大战果。例如，你在建立多头之后，市场运行到你预期的盈利水平，但你认为市场仍有一定利润空间，不想出局，这时候你就可以在某一价位设定止损，锁定你的利润。市场一旦下行，你就可以获利出局。
由于不同时间市场情况不同，交易者所能承受的亏损又是因人而异，我很难准确地说出入市和离场价位的选择，但是，一般来说，在入市价格之下较近的支撑位置设定卖出止损位，空头刚是在相应的阻力位附近设定止损位。
好多朋友问我，如何在交易过程中把握入市和离场时机，以获取最大的效益？例举几个朋友的来信：
（1）尽管我的胜算率很高，但由于获利时离场太早，而亏损时又没有及时止损出局，到头来只能是做到盈亏两平。
（2）关于选择入市时机的文章多如牛毛，可是又有几篇文章是论述过，在出现盈亏时如何有效持有手中的头寸呢？如何适时离场才是期货交易中成功的关键！
（3）我希望得到一些入市和离场方面的建议，十分感谢！
当然，假如一个交易者能够准确把握入市和离场的时机，投资不就轻而易举了吗？事实上，世界上最成功的投资人也做不到这一点。他们所能做到的就是把握市场的大势，在市场逆转之前，获利出局。
我在过去的几篇文章中多次建议投资者要顺势而为，千万不要冒险去抢顶或抢底。密切关注支撑位和阻力位，让获利头寸尽可能地扩大战果，亏损头寸要及时止损。关于如何抓住市场突破时机入市，我前面已经详细介绍过，不想在这里赘述。本文将着重探讨入市和离场的战略：即如何扩大盈利头寸和减少损失。
首先，交易之前，你要制定一套完整的交易计划，包括预期的入市价位和盈利目标。当然市场交易热络时，你可以调整预定的计划。但切记，每一次交易前必须要深思熟虑，制定全套交易计划，并且头脑中要多几个"假如"，当"假如"的情况发生时你应该知道应对措施。
多数情况下，入市和离场的点位应选在价格走势中的支撑位和阻力位。以谷物期货市场为例，目前市场投资者认为价格已接近底部，但我不会因为我臆断它接近底部就盲目做多，我需要验证一下市场的动力所在。这时候我会等待市场突破上行的阻力位，并开始新的一轮上攻行情时才下单；接下来，我会在接近于市场价格支撑位的下方设定止损位。这样，如果市场上行遇阻，转头向下，我会及时止损出局，亏损部分也就十分有限。
另一种入市的办法是，在市场走势的开始阶段，上升行情的回撤，下跌行情的修正，都是入市的良机。
市场不会一味地上涨或下跌。关键要判断是修正还是行情的转折。前面一篇文章中，我曾经介绍过使用费波纳奇（FIBONACCI）数字来判断潜在的回撤幅度。
当手中头寸出现亏损时，何时出局，我有一个简单易行的办法：严格设定止损价位。假如你做的是多头，你就应该设定卖出止损；假如你做的是空头，你就要设定买进止损。这样你在下单后，你会做到心理有数。不管市场发生什么样的变化，你潜在的亏损额是固定的。记住，做任何一张单都要设定止损！这样你在交易过程中不会为何时离场而感到困惑了。我在交易时，每次都设定止损价位，因为我并不富有，我还想留点资金以后再做呢。是的，有时候当我止损出局时，市场可能又会马上向着我预想的方向发展。但是，正因为我设定了止损位，我不会因孤注一掷而损失惨重，也不会因空等市场的回转而越陷越深。
当手中头寸获利时，而且盈利部分较为丰厚时，又该怎么办？这时候，最好的办法就是采用"递损减盘"的办法来扩大战果。例如，你在建立多头之后，市场运行到你预期的盈利水平，但你认为市场仍有一定利润空间，不想出局，这时候你就可以在某一价位设定止损，锁定你的利润。市场一旦下行，你就可以获利出局。
由于不同时间市场情况不同，交易者所能承受的亏损又是因人而异，我很难准确地说出入市和离场价位的选择，但是，一般来说，在入市价格之下较近的支撑位置设定卖出止损位，空头刚是在相应的阻力位附近设定止损位。
2010年1月20日星期三
交易需要战略与战术
有两个人结伴到山里去露营，一个浪漫，一个现实。晚上睡觉的时候现实的人问浪漫的人：“你看到了什么呀？”浪漫的人回答说：“我看到了满天的星星，深深感觉到宇宙的浩瀚，造物者的伟大，我们的生命是何等的渺小和短暂……那你又看到了什么呢？”
现实的人回答道：“我看见有人把我们的帐篷偷走了。”
寓意：
你也许会问：“这两个人的看法哪个比较正确啊？”
给我留言
我的答案是：两个人都对。
我们既要理性的一面，又要考虑感性的一面。既有现实的一面，又有理想的一面。 既有规律性又有灵活性。
成功的交易既要把握战略上的优势又要在战术上抓到稍纵即逝的机会。和战争极其类似。也就是为什么很多国外的交易大师把交易比作战争的原因了。毛泽东在《中国革命战争的战略问题》中这样定义战略：“战略问题是研究战争全局规律性的东西。”“凡属带有照顾各方面和各阶段性质的，都是战争的全局，研究带全局性的战争指导规律，是战略学的任务。”这就是我们交易者为什么要学习交易理念、交易策略等就是为了在全局上思考交易战略优势以指导我们的战术制定。在战术上我引用朱德的话：“有什么枪打什么仗，对什么敌人打什么仗，在什么时间地点打什么时间地点的仗”这就是交易战术所要具体解决的一笔交易的问题。
不管是论坛里还是周围的交易者大多数是两种人：第一种人是对华尔街经典名言那位大师的理念倒背如流，看过所有大师名著，动不动就用悟道、禅、精神境界、用心去感受行情的变化、行情只在心中等等，似是而非的形而上的单凭直觉（超经验）来判断。而具体到实战可能就大眼瞪小眼了。我认为这是在用抽象的理论逃避实战能力。是分析家的范畴。第二种人是没有理论知识没有交易理念，更加没有操作规则交易计划，只是跟风炒作或凭情绪指导行动。证券大厅里最多这种人了。
只有把交易战略和交易战术完美的结合，才是成功的实战家。有人对技术分析研究的很精通但是没有正确的交易哲学苦苦的寻找圣杯而无法走进成功的大门。有人只注重交易理念在具体行为方法技巧上却没有能力。成功就需要“审时辨机，因势制胜”的综合能力。岳飞所谓“运用之妙”的“妙”就是灵活性，“是高明的交易者，基于客观情况，‘审时度势’（这个势，包括敌势、我势、走势等项）而采取及时的和恰当的处置方法的一种才能”。
ps：用一个个的小故事，把自己这么多年交易的一些零碎的感悟在BLOG总结一下。小故事有大智慧！！！
我们应该关注什么
约翰.列侬曾经说过：“生命是我们忙着做其它计划的时候，所发生的一切。”
当我们用技术分析、过去的经验发现一个市场机会一个好的介入点，但是却没有介入因为我们会害怕发生亏损，因为之前已经有三次出手错误所有我们会没信心，看着行情向预期发展我们开始焦急开始当心一笔好的交易会放跑，最后忍无可忍被情绪推进市场，结果已经不是好的关键介入点，要么套在高位要么忍受短期调整的痛苦。
当你把注意力放在过去亏损上，你就会对当前的交易无法投入，会没有自信最后只会埋怨市场的无序,对技术分析开始怀疑，我们对抗恐惧的最佳策略就是，学会将你的注意力拉回到现在，你的赢利就在此地，就在此时，就在当下。
现实的人回答道：“我看见有人把我们的帐篷偷走了。”
寓意：
你也许会问：“这两个人的看法哪个比较正确啊？”
给我留言
我的答案是：两个人都对。
我们既要理性的一面，又要考虑感性的一面。既有现实的一面，又有理想的一面。 既有规律性又有灵活性。
成功的交易既要把握战略上的优势又要在战术上抓到稍纵即逝的机会。和战争极其类似。也就是为什么很多国外的交易大师把交易比作战争的原因了。毛泽东在《中国革命战争的战略问题》中这样定义战略：“战略问题是研究战争全局规律性的东西。”“凡属带有照顾各方面和各阶段性质的，都是战争的全局，研究带全局性的战争指导规律，是战略学的任务。”这就是我们交易者为什么要学习交易理念、交易策略等就是为了在全局上思考交易战略优势以指导我们的战术制定。在战术上我引用朱德的话：“有什么枪打什么仗，对什么敌人打什么仗，在什么时间地点打什么时间地点的仗”这就是交易战术所要具体解决的一笔交易的问题。
不管是论坛里还是周围的交易者大多数是两种人：第一种人是对华尔街经典名言那位大师的理念倒背如流，看过所有大师名著，动不动就用悟道、禅、精神境界、用心去感受行情的变化、行情只在心中等等，似是而非的形而上的单凭直觉（超经验）来判断。而具体到实战可能就大眼瞪小眼了。我认为这是在用抽象的理论逃避实战能力。是分析家的范畴。第二种人是没有理论知识没有交易理念，更加没有操作规则交易计划，只是跟风炒作或凭情绪指导行动。证券大厅里最多这种人了。
只有把交易战略和交易战术完美的结合，才是成功的实战家。有人对技术分析研究的很精通但是没有正确的交易哲学苦苦的寻找圣杯而无法走进成功的大门。有人只注重交易理念在具体行为方法技巧上却没有能力。成功就需要“审时辨机，因势制胜”的综合能力。岳飞所谓“运用之妙”的“妙”就是灵活性，“是高明的交易者，基于客观情况，‘审时度势’（这个势，包括敌势、我势、走势等项）而采取及时的和恰当的处置方法的一种才能”。
ps：用一个个的小故事，把自己这么多年交易的一些零碎的感悟在BLOG总结一下。小故事有大智慧！！！
我们应该关注什么
约翰.列侬曾经说过：“生命是我们忙着做其它计划的时候，所发生的一切。”
当我们用技术分析、过去的经验发现一个市场机会一个好的介入点，但是却没有介入因为我们会害怕发生亏损，因为之前已经有三次出手错误所有我们会没信心，看着行情向预期发展我们开始焦急开始当心一笔好的交易会放跑，最后忍无可忍被情绪推进市场，结果已经不是好的关键介入点，要么套在高位要么忍受短期调整的痛苦。
当你把注意力放在过去亏损上，你就会对当前的交易无法投入，会没有自信最后只会埋怨市场的无序,对技术分析开始怀疑，我们对抗恐惧的最佳策略就是，学会将你的注意力拉回到现在，你的赢利就在此地，就在此时，就在当下。
2010年1月19日星期二
让利润奔跑起来：小人物的期货交易策略
期货市场上资金实力的差别，使投资者有大户与小人物之分，但不能因此就说这个市场是“大户的乐园，小人物的禁区”。大户资金上的优势并不对每一个小人物必然构成压力，期货市场是买卖双方的整体较量，在买方阵容中，有大户也有小户；在卖方队伍里，同样有大户也有小户。走势无非是涨和跌两个方向，盈或亏不在于你是大户还是小户，而在于你看对还是看错。大户固然有人看涨看跌，小户也可以独立思考和自主决策。机会面前，人人平等。
所谓大户造市，绝非无端发难，只是各取所需、借题发挥而已。而这些信息，也都是任何小户可以接触和了解的。只要用心钻研，注意和散户大众心理反其道而行之，就有机会获利。所以，只要掌握一定的投资策略，小人物也会有自己的乐趣和天地。
止损永远是第一位的
任何生意都有风险，如同获利的机会均等一样，这是一个问题的两个方面。应该说，期货风险的大与小根本全在于自己的控制，而控制的主要手段就是要及时止损。如果你进场时就定好了认赔的幅度，设好了止损点，预先下达了止损指令，做多的话，跌破支撑点就投降；做空的话，涨破阻力线就出场，这样风险就可以操控在自己手中了。小人物更要把坚决止损永远放在第一位，这样风险才能降到最低。
其中，“不怕惜，最怕拖”是止损的最重要的原则。既然任何人都有在行情分析中犯错的机会，聪明与愚蠢的区别就在于聪明人善于壮士断臂，果断处理；愚蠢的人则往往会被行情拖死。小人物在交易中一定要具备毫不迟疑、毫不留情的止损观念，打得赢就打，打不赢就撤。可谋求高利润，而不必冒高风险。
让利润奔跑起来
亏的时候要设限，赚的时候要赚足，这就是小人物在期货市场制胜的不二法则。成功的交易者讲究“稳”、“准”、“狠”。所谓“狠”的含义就是抓到盈利的机会时绝不放手，努力扩大战果以造成大胜的意思。争取到大胜，就可以弥补难免出现的小亏，使整体保持盈利。要有足够的理由才把手中的赚钱头寸平仓离场，只要没有转向信号出现就要抓住不放，就像选择入市的时机要审慎研究一样，平仓时也要小心选择价位。
行情是呈波浪式发展的，所以我们需要分析波浪的轨迹，寻找哪里是波峰，哪里是波谷。假如我们在一个波浪的底部做了多头，涨势才刚刚起步，不要说浪顶，连中间点也没来到，何必急急忙忙平仓呢？既然手头上的单子正好顺应了大势，没有逆市而行，就让它来一次奔跑，赚个痛快吧。
放进口袋的才是自己的
在日常交易中，最令人懊恼的是，本来进场做对了大方向，甚至曾经有过颇为可观的浮动利润，可后来行情逆转，煮熟的鸭子飞走了，本来应该赚钱现在却变成了亏钱平仓。这种情况对小人物的心理打击最大。小人物买卖期货就是为了赚钱，放进口袋的才是自己的。
在期货市场，一天未平仓，任何买卖所呈现的差价利润都只属于浮动利润。只有把握机会，适时平仓，浮动利润才会成为实现的利润，才算放进了自己的口袋。无论一个多大的涨势或跌势，中间都是波浪式发展的，不会一口气升上顶，也不会一下子跌到底。涨一段总会回吐跌一点，跌一段总会盘整涨一涨。在波浪中做了交易，估计差不多到了自己的盈利目标，就要及时平仓获利，把钱放进自己的口袋。否则，走势一旦发生逆转，原先的浮动利润便会缩水甚至化为乌有。
获利丰厚，即平仓
小人物遇到这样的行情通常是喜出望外，即有时刚入市便遇到了大的突发行情，一下子手里的头寸出现了大笔浮动利润。遇到这种飞来横财，一个重要原则就是要立即平仓，将利润落袋为安。
原因很好解释。例如，一个突如其来的大涨势，能够有幸赚到一倍以上利润的人必定有相当部分会获利回吐，进行技术性卖出；而在底部做空头被深度套牢的人，没有实力的早已砍仓，有实力撑得住的也会有部分人加码空货，提高均价；而没有入市的人眼看已涨了那么多，也很少会有人去新单追买。综合种种力量的结果，行情难免 会盘整或回调，利润就会缩水，甚至化为乌有。
上个世纪80年代初期，美国总统里根突然遇刺，国际金价即刻狂升30多美元，做多的人一下子获得成倍利润。但这些利润是要立即平仓才能确保的，因为后来医院方面证实，里根总统伤势并无生命危险，且由于其体魄强健，预计短期内即可康复，金市闻讯即告回软，未及早平仓者变成“竹篮打水一场空”。
任何时候都要避免孤注一掷
在小人物投资期货的过程中，资金的运用很重要。要做好资金分配，不要孤注一掷，这是一条重要原则。小资金的投资更是不能盲从，需要谨慎操作。
期货交易实行的是保证金制度，而保证金的比率通常相当于合约总值的百分之十左右。价格波动大一点，两三个涨停板或跌停板就亏过头了。所以，在资金运用的过程中，必须留有余地，量力而为。总有人想一口吃个胖子，如果看对了，就能大赚一笔。但是，世界上的事情是没有绝对的，期货的涨跌永远是波浪式的。且不说有时会冒出一件突发消息使行情逆转，就算一波反弹，暂时性出现浮动损失，到了追加保证金的程度，因后援无继，缺乏第二套本钱，你就要被迫断头认赔了。等到风浪一过，行情大幅回升，就只有懊悔莫及的份儿了。事实也证明，这样做的后果都是一时贪了小便宜，最终吃了大亏。
不按常理出牌
众多投资者之所以亏损，很多情况下是自己按常理出牌，而期货市场却经常出现反走势，这时似乎输得很冤枉。小人物投资要特别注意和散户大众心理反其道而行之，不按常理出牌。
什么叫不合理？
期货市场的涨跌归根结底是买卖双方力量的较量。买单比卖单多就涨，卖单比买单多就跌。在期市资金再分配的过程中，买卖双方自己赚钱的反面就是对手亏钱，买方规避风险恰恰是以卖方承受风险为前提的，而卖方看对也是要以买方看错行情为代价的。也就是说，绝大多数人买卖期货是为了赚差价，但前提是必须有人同时亏差价。
例如，利多消息出来，一般情况下交易者应该是买入居多，令市场上买方力量比卖方强，从而产生大的向上推力，使价位上扬。如果在这种情况下行情不涨反跌，那就反映出卖家的力量是超乎寻常的。当市场上大多数人买入或卖出的时候，有这个能力去承受大量买盘或卖盘的“少数人”必定是大户。敢和“大多数人”作对手的大户，自然有雄厚的实力和整套的策略，鹿死谁手，不言自明。
另外，期货合约不论买入或卖出，都必须经过平仓卖出或平仓买入的程序才算完成。而新进单与平仓单在市场上的作用力恰好是相反的。当大众心理看好纷纷买入或看淡纷纷卖出时，迟早他们都要平仓。如果某种基本因素或技术因素令他们不约而同地平仓的话，就会自相践踏，兵败如山倒，趋势走向反面。你在大众心理一边倒之际，反其道而行之，当然就会收到“众人皆输我独赢”的效果。
一定要自律
很多期货投资策略的原则，比如，要顺势而为，不做逆势买卖；不怕错，最怕拖；让利润奔跑起来等等，包括秘诀五十条、制胜一百招之类的，相信大多数交易者都耳熟能详。但是，实际上多数人却以亏钱告终。显而易见，期货市场上的成败，不在于你信奉哪些原则，而在于你是否言行一致，贯彻始终。所以说，关键在于自律。因为行情不是涨就是跌，机会是一半对一半，十次买卖算有五次亏、五次赚，如果能够狠下决心，毫不手软，亏的那五次每次都是亏一点点就“壮士断腕”，相信综合计算下来赚多亏少并非难事。小人物若想在投资市场获得成功，就必须比大户更加学会自律。克服侥幸思想，扭转主观意识，改变惰性作风，老老实实地遵照所领悟的原则去操作，错误便可以少犯些，犯小些。
期货交易充满了挑战与刺激，吸引了众多人参与，也吸引了我。尽管市场分析方法不断丰富、不断更新，关于期货交易的策略也被讨论了很多遍，但万变不离其宗，对于单个小人物的投资而言，不变原则就是——不必精通理论，只需要“计划自己的交易，交易自己的计划”，努力克服坚定与动摇、耐心与急躁、细心与大意、知足与贪婪、果断与迟缓的人性弱点，严格自律操作。我相信，与我一样的期货市场小人物们一定能找到属于自己的投资乐趣，并获得自己的胜利成果。
所谓大户造市，绝非无端发难，只是各取所需、借题发挥而已。而这些信息，也都是任何小户可以接触和了解的。只要用心钻研，注意和散户大众心理反其道而行之，就有机会获利。所以，只要掌握一定的投资策略，小人物也会有自己的乐趣和天地。
止损永远是第一位的
任何生意都有风险，如同获利的机会均等一样，这是一个问题的两个方面。应该说，期货风险的大与小根本全在于自己的控制，而控制的主要手段就是要及时止损。如果你进场时就定好了认赔的幅度，设好了止损点，预先下达了止损指令，做多的话，跌破支撑点就投降；做空的话，涨破阻力线就出场，这样风险就可以操控在自己手中了。小人物更要把坚决止损永远放在第一位，这样风险才能降到最低。
其中，“不怕惜，最怕拖”是止损的最重要的原则。既然任何人都有在行情分析中犯错的机会，聪明与愚蠢的区别就在于聪明人善于壮士断臂，果断处理；愚蠢的人则往往会被行情拖死。小人物在交易中一定要具备毫不迟疑、毫不留情的止损观念，打得赢就打，打不赢就撤。可谋求高利润，而不必冒高风险。
让利润奔跑起来
亏的时候要设限，赚的时候要赚足，这就是小人物在期货市场制胜的不二法则。成功的交易者讲究“稳”、“准”、“狠”。所谓“狠”的含义就是抓到盈利的机会时绝不放手，努力扩大战果以造成大胜的意思。争取到大胜，就可以弥补难免出现的小亏，使整体保持盈利。要有足够的理由才把手中的赚钱头寸平仓离场，只要没有转向信号出现就要抓住不放，就像选择入市的时机要审慎研究一样，平仓时也要小心选择价位。
行情是呈波浪式发展的，所以我们需要分析波浪的轨迹，寻找哪里是波峰，哪里是波谷。假如我们在一个波浪的底部做了多头，涨势才刚刚起步，不要说浪顶，连中间点也没来到，何必急急忙忙平仓呢？既然手头上的单子正好顺应了大势，没有逆市而行，就让它来一次奔跑，赚个痛快吧。
放进口袋的才是自己的
在日常交易中，最令人懊恼的是，本来进场做对了大方向，甚至曾经有过颇为可观的浮动利润，可后来行情逆转，煮熟的鸭子飞走了，本来应该赚钱现在却变成了亏钱平仓。这种情况对小人物的心理打击最大。小人物买卖期货就是为了赚钱，放进口袋的才是自己的。
在期货市场，一天未平仓，任何买卖所呈现的差价利润都只属于浮动利润。只有把握机会，适时平仓，浮动利润才会成为实现的利润，才算放进了自己的口袋。无论一个多大的涨势或跌势，中间都是波浪式发展的，不会一口气升上顶，也不会一下子跌到底。涨一段总会回吐跌一点，跌一段总会盘整涨一涨。在波浪中做了交易，估计差不多到了自己的盈利目标，就要及时平仓获利，把钱放进自己的口袋。否则，走势一旦发生逆转，原先的浮动利润便会缩水甚至化为乌有。
获利丰厚，即平仓
小人物遇到这样的行情通常是喜出望外，即有时刚入市便遇到了大的突发行情，一下子手里的头寸出现了大笔浮动利润。遇到这种飞来横财，一个重要原则就是要立即平仓，将利润落袋为安。
原因很好解释。例如，一个突如其来的大涨势，能够有幸赚到一倍以上利润的人必定有相当部分会获利回吐，进行技术性卖出；而在底部做空头被深度套牢的人，没有实力的早已砍仓，有实力撑得住的也会有部分人加码空货，提高均价；而没有入市的人眼看已涨了那么多，也很少会有人去新单追买。综合种种力量的结果，行情难免 会盘整或回调，利润就会缩水，甚至化为乌有。
上个世纪80年代初期，美国总统里根突然遇刺，国际金价即刻狂升30多美元，做多的人一下子获得成倍利润。但这些利润是要立即平仓才能确保的，因为后来医院方面证实，里根总统伤势并无生命危险，且由于其体魄强健，预计短期内即可康复，金市闻讯即告回软，未及早平仓者变成“竹篮打水一场空”。
任何时候都要避免孤注一掷
在小人物投资期货的过程中，资金的运用很重要。要做好资金分配，不要孤注一掷，这是一条重要原则。小资金的投资更是不能盲从，需要谨慎操作。
期货交易实行的是保证金制度，而保证金的比率通常相当于合约总值的百分之十左右。价格波动大一点，两三个涨停板或跌停板就亏过头了。所以，在资金运用的过程中，必须留有余地，量力而为。总有人想一口吃个胖子，如果看对了，就能大赚一笔。但是，世界上的事情是没有绝对的，期货的涨跌永远是波浪式的。且不说有时会冒出一件突发消息使行情逆转，就算一波反弹，暂时性出现浮动损失，到了追加保证金的程度，因后援无继，缺乏第二套本钱，你就要被迫断头认赔了。等到风浪一过，行情大幅回升，就只有懊悔莫及的份儿了。事实也证明，这样做的后果都是一时贪了小便宜，最终吃了大亏。
不按常理出牌
众多投资者之所以亏损，很多情况下是自己按常理出牌，而期货市场却经常出现反走势，这时似乎输得很冤枉。小人物投资要特别注意和散户大众心理反其道而行之，不按常理出牌。
什么叫不合理？
期货市场的涨跌归根结底是买卖双方力量的较量。买单比卖单多就涨，卖单比买单多就跌。在期市资金再分配的过程中，买卖双方自己赚钱的反面就是对手亏钱，买方规避风险恰恰是以卖方承受风险为前提的，而卖方看对也是要以买方看错行情为代价的。也就是说，绝大多数人买卖期货是为了赚差价，但前提是必须有人同时亏差价。
例如，利多消息出来，一般情况下交易者应该是买入居多，令市场上买方力量比卖方强，从而产生大的向上推力，使价位上扬。如果在这种情况下行情不涨反跌，那就反映出卖家的力量是超乎寻常的。当市场上大多数人买入或卖出的时候，有这个能力去承受大量买盘或卖盘的“少数人”必定是大户。敢和“大多数人”作对手的大户，自然有雄厚的实力和整套的策略，鹿死谁手，不言自明。
另外，期货合约不论买入或卖出，都必须经过平仓卖出或平仓买入的程序才算完成。而新进单与平仓单在市场上的作用力恰好是相反的。当大众心理看好纷纷买入或看淡纷纷卖出时，迟早他们都要平仓。如果某种基本因素或技术因素令他们不约而同地平仓的话，就会自相践踏，兵败如山倒，趋势走向反面。你在大众心理一边倒之际，反其道而行之，当然就会收到“众人皆输我独赢”的效果。
一定要自律
很多期货投资策略的原则，比如，要顺势而为，不做逆势买卖；不怕错，最怕拖；让利润奔跑起来等等，包括秘诀五十条、制胜一百招之类的，相信大多数交易者都耳熟能详。但是，实际上多数人却以亏钱告终。显而易见，期货市场上的成败，不在于你信奉哪些原则，而在于你是否言行一致，贯彻始终。所以说，关键在于自律。因为行情不是涨就是跌，机会是一半对一半，十次买卖算有五次亏、五次赚，如果能够狠下决心，毫不手软，亏的那五次每次都是亏一点点就“壮士断腕”，相信综合计算下来赚多亏少并非难事。小人物若想在投资市场获得成功，就必须比大户更加学会自律。克服侥幸思想，扭转主观意识，改变惰性作风，老老实实地遵照所领悟的原则去操作，错误便可以少犯些，犯小些。
期货交易充满了挑战与刺激，吸引了众多人参与，也吸引了我。尽管市场分析方法不断丰富、不断更新，关于期货交易的策略也被讨论了很多遍，但万变不离其宗，对于单个小人物的投资而言，不变原则就是——不必精通理论，只需要“计划自己的交易，交易自己的计划”，努力克服坚定与动摇、耐心与急躁、细心与大意、知足与贪婪、果断与迟缓的人性弱点，严格自律操作。我相信，与我一样的期货市场小人物们一定能找到属于自己的投资乐趣，并获得自己的胜利成果。
2010年1月18日星期一
期货短线高手谈如何做当日短线
期货短线高手M老师以及他的朋友，都使用的这一套交易技巧，是当前期货市场上最先进的、最时髦的、获利最稳定的交易技巧。他们用它，平均每天(同一笔资金)交易进出做50--100多个来回，取得过20万元一年净赚600万元的骄人战绩，也取得过创17个月连续赢利的精彩记录。他们的口头语竟是：“赚钱，赚得很烦！！！”
现根据短线高手M老师的技术讲课内容整理成文如下：
“我们也许会看不懂明天的行情会怎么走，更看不出一周的行情会怎么走，但我们每一个人(大多数的人和许多的股民)却都能看出眼前的这几分钟的行情会怎么走！这就足够能让我们赚到很多的钱了！即使是看盘水平很一般的你，要成为短线高手并不难！”
一、主动性原则。
用自己的“主动”进出，把期货交易的风险(赢亏)控制在自己的眼皮子底下。实现了期货赢亏由“自己说了算”！
二、微分化原则。
把赢利、亏损和持仓的时间都“微分化”(特别是亏损)，都控制在价差的几元钱之内。持仓时间最长的，就几分钟；最短的 ，就2--3秒钟。果断进出，决不以任何理由长时间拖延持有亏损的单子。例如，小麦价从1730涨到1731，仅跳动1个价位(也就是涨了1元钱，这相当于股票涨了1分钱)，超过小麦的交易手续费，你就要准备平仓。
三、独立性原则。
这一笔交易，它只是这一笔的，无论它是亏是赢，都与下一笔的交易毫不相关。你不能因为上一笔交易的盈亏或进出价格的高低，而影响到下一笔交易的果断进出。
四、客观性原则。
做当日短线，最不能容忍的就是：头脑中事先就“主观”地认定了当日行情是涨(或是跌)。主观地认定今天只能做多或只能做空，这是短线炒手不能有的错误思维。
正确的做法是：不管基本面如何、消息面如何、主力是如何、价格是太高是太低、持单是赢是亏、技术指标是否背离等等，对这些都要统统不与理睬！你只能一心一意客观地“紧紧地跟随”当时盘面(眼前的)价格波动情况”做单。
五、赢亏相当原则。
“赢亏相当”是指，由于我们是“微分化交易”，因此我们每一笔交易的赚和赔的金额大体都会是相等的。我们之所以能赚钱，是靠“概率”来取胜的。假定我们的每一笔赚钱和每一笔赔钱是一样多，而我们当天共交易了100次，其中有70次是赚的，30次是赔的，那么我们的这一天就是赚了。每天只算总帐的盈亏。当然你最好能力争把每一笔交易的亏损数控制在上一笔交易的赢利数之内就更好了。换一句话说就是，假如你上一笔交易赚了20元，那么你这一笔的交易最大亏损额就只能是20元，还没有亏到20元，你就应该提前止损了。
六、停止交易原则。
也可能你今天一上来就交易的很不顺手，老是亏，连着几笔都是亏。那么当你亏到某个数时，一到这个数，你就坚决平仓关机走人，立即停止今天的任何交易。这个原则就可以帮助你绝对不会出现一天中连续的大赔。
七、亏损时不加仓不加量原则。
许多人在持有了亏损单的时候，不是采取立即“主动”退出的原则，而是用资金去“死扛”，并且还不断的加码。这是最愚蠢的做法！最后大赔或暴仓的大都是这些人！
八、单量相对稳定原则。
无论你的资金有多大，只做一个固定的手数。不要因交易顺手情况好就多做几手，看情况差就少做几手。
九、不持仓过夜的原则。
无论什么时候、什么情况下，也无论是否盈亏，每天一到收盘前，你都要一律“全部平仓”，无论赚赔，明天再说。这样你就可以把期货的隔夜大风险全都避开掉！你就可以轻轻松松地把输赢的主动权掌握在自己手中。
十、第一时间原则。
只在价格转向的第一时间入市。没有踏准节拍的、过了第一时间的就不追了。要耐心等待第二个转向点的机会。
十一、258法则。
当价格的个位数逢2、逢5、逢8，十位数的逢2、逢5、逢8，百位数的逢2、逢5、逢8，都是我们重点关注的主力做多做空的分界点。258法则的具体使用方法是：
1、预测上涨或下跌的目标价。2、决定具体的买进卖出或止损的点.
以上11项原则你都执行好了，你就能稳定的赚钱了。当你做的不好的时候很可能就是违背了这11项原则。你对照这11项检讨一下，看看是违背了那一条。
现根据短线高手M老师的技术讲课内容整理成文如下：
“我们也许会看不懂明天的行情会怎么走，更看不出一周的行情会怎么走，但我们每一个人(大多数的人和许多的股民)却都能看出眼前的这几分钟的行情会怎么走！这就足够能让我们赚到很多的钱了！即使是看盘水平很一般的你，要成为短线高手并不难！”
一、主动性原则。
用自己的“主动”进出，把期货交易的风险(赢亏)控制在自己的眼皮子底下。实现了期货赢亏由“自己说了算”！
二、微分化原则。
把赢利、亏损和持仓的时间都“微分化”(特别是亏损)，都控制在价差的几元钱之内。持仓时间最长的，就几分钟；最短的 ，就2--3秒钟。果断进出，决不以任何理由长时间拖延持有亏损的单子。例如，小麦价从1730涨到1731，仅跳动1个价位(也就是涨了1元钱，这相当于股票涨了1分钱)，超过小麦的交易手续费，你就要准备平仓。
三、独立性原则。
这一笔交易，它只是这一笔的，无论它是亏是赢，都与下一笔的交易毫不相关。你不能因为上一笔交易的盈亏或进出价格的高低，而影响到下一笔交易的果断进出。
四、客观性原则。
做当日短线，最不能容忍的就是：头脑中事先就“主观”地认定了当日行情是涨(或是跌)。主观地认定今天只能做多或只能做空，这是短线炒手不能有的错误思维。
正确的做法是：不管基本面如何、消息面如何、主力是如何、价格是太高是太低、持单是赢是亏、技术指标是否背离等等，对这些都要统统不与理睬！你只能一心一意客观地“紧紧地跟随”当时盘面(眼前的)价格波动情况”做单。
五、赢亏相当原则。
“赢亏相当”是指，由于我们是“微分化交易”，因此我们每一笔交易的赚和赔的金额大体都会是相等的。我们之所以能赚钱，是靠“概率”来取胜的。假定我们的每一笔赚钱和每一笔赔钱是一样多，而我们当天共交易了100次，其中有70次是赚的，30次是赔的，那么我们的这一天就是赚了。每天只算总帐的盈亏。当然你最好能力争把每一笔交易的亏损数控制在上一笔交易的赢利数之内就更好了。换一句话说就是，假如你上一笔交易赚了20元，那么你这一笔的交易最大亏损额就只能是20元，还没有亏到20元，你就应该提前止损了。
六、停止交易原则。
也可能你今天一上来就交易的很不顺手，老是亏，连着几笔都是亏。那么当你亏到某个数时，一到这个数，你就坚决平仓关机走人，立即停止今天的任何交易。这个原则就可以帮助你绝对不会出现一天中连续的大赔。
七、亏损时不加仓不加量原则。
许多人在持有了亏损单的时候，不是采取立即“主动”退出的原则，而是用资金去“死扛”，并且还不断的加码。这是最愚蠢的做法！最后大赔或暴仓的大都是这些人！
八、单量相对稳定原则。
无论你的资金有多大，只做一个固定的手数。不要因交易顺手情况好就多做几手，看情况差就少做几手。
九、不持仓过夜的原则。
无论什么时候、什么情况下，也无论是否盈亏，每天一到收盘前，你都要一律“全部平仓”，无论赚赔，明天再说。这样你就可以把期货的隔夜大风险全都避开掉！你就可以轻轻松松地把输赢的主动权掌握在自己手中。
十、第一时间原则。
只在价格转向的第一时间入市。没有踏准节拍的、过了第一时间的就不追了。要耐心等待第二个转向点的机会。
十一、258法则。
当价格的个位数逢2、逢5、逢8，十位数的逢2、逢5、逢8，百位数的逢2、逢5、逢8，都是我们重点关注的主力做多做空的分界点。258法则的具体使用方法是：
1、预测上涨或下跌的目标价。2、决定具体的买进卖出或止损的点.
以上11项原则你都执行好了，你就能稳定的赚钱了。当你做的不好的时候很可能就是违背了这11项原则。你对照这11项检讨一下，看看是违背了那一条。
2010年1月15日星期五
期货交易入市的时机选择
在对市场进行了周密的分析研究以后，在确定重大的行情机遇一触即发即将来临之际，投机者进入期货市场交易前的核心关键就是时机抉择。入市时机的抉择是以K线图、分钟图和分时图来把握的，对入市点和出市点的时机能否精确是攸关一笔交易成败的关键因素，也同时是攸关交易者持仓心态的关键因素。下面我根据交易主要的四种入市策略来具体分析：
一、突破信号入市
突破从道理上讲，市场涨跌取决于买卖双方实力对比。当价位冲破上一天、上一周、上一月最高点时，在上日、上周、上月任何价位做空头的人都无一例外被套牢，它当中肯定有一部分要认赔平仓出局，反过来又给升势推波助澜；相反，当行情跌破上一天、上一周、上一月的最低价时，在上日、上周、上月任何一点做多头的统统都出现浮动亏损，其中一定有部分要止损作平仓卖出，正好对跌势落井下石。所以对突破的研究，是必须和必要的课题。
依据其实战重要性顺序，突破大致分为七种：
大型型态的突破、大均线的突破、趋势的突破、盘整的突破、新高或新低的突破、大成交量的突破、小周期信号的突破。其突破信号的真伪辨识主要分析以下四点
A、 均价突破原则。由于在做盘过程中存在着很多虚假的成份，尤其是尾市做盘，临近收盘几分钟或十几分钟的大幅拉升或深幅的打压都会使K线图表变形，其真正具有分析意义的还是代表市场成本变化的均价线，每日的均价是必看的要点，均价的突破才是真正意义上的突破。
B、突破的幅度。突破发生后，其距离突破点地幅度越大，突破的真实性越高，也越有效。根据观察，其均价能远离突破点1％以上的幅度，突破成立并有效，否则，其可能性就会降低。
C：突破的时间。一旦期价发生突破，其收盘价和盘中均价必须连续三天在该趋势突破的方向上，才算有效；并且，停留的时间越长，突破越有效
D、成交量与持仓量。突破的发生，一般要求有大成交量的发生，相对较小的成交量意味着趋势的认同者和恐慌出局者相对较少，其假突破的可能性就会增加。突破发生时，持仓量的增加却不是必要的，持仓量减少所引发的突破大多是反向恐慌盘出局所导致的，但在突破趋势有所延续后，持仓量仍不能增加，那突破趋势的发展就会大打折扣了。
这几种突破在本人的拙著中均有介绍，下面我只针对新高或新低突破和趋势线突破这两种进行抛砖引玉。
1、新高或新低突破
新高和新低有两种：一种是穿越某一个历史阻力位或支持位达到的新高或新低；另一种是期价运行已穿越了历史上的最高价或最低价，称之为创了历史新高或历史新低。
突破发生的真假永远是期货投机者待解的难题。突破信号入市策略还存在提前、跟进和确认三种入市情况的选择。提前入市可获得有利的建仓成本，但要承担市场突破前拉锯洗盘的痛苦折磨以及过大的止损成本。跟进入市可提高资金的利用率，降低止损成本，获得成功的机会相对较大，但盈利空间有一定的损失，同时还要承受反抽后证明突破失败的风险。确认入市指行情突破后经过反抽确认，沿突破方向继续运行时跟进的策略。确认策略虽然盈利空间会有损失，但止损成本最小，单位时间内获得的盈利最大。此外，确认跟进策略的最大风险是，一些大级别的突破行情往往不出现反抽，或者反抽在较远的距离出现，投机者面临踏空后追单风险和入市后反抽被震出的风险。比较好的解决办法是在大趋势确认不错的情况下，选择分批建仓模式。突破前少量开仓，突破时加码，确认时积极跟进。
2、趋势线突破
趋势线突破是最有价值的早期入市或出市的信号。趋势线附近入市，突破趋势线止损或跟进。这种方法必须同时考虑其他的技术信号和循环周期，尤其需要考虑趋势线触及的次数以及图表形态的浪型。
(1)、趋势线的一般应用
所谓趋势线就是将波动行情的价格的低点和低点连接或高点和高点连接而形成的直线。趋势线有上升趋势线、下降趋势线和振荡趋势线三种。上升趋势线分上升压力线和上升支撑线两种。如果行情在发展过程中高低点逐渐上移，将高点和高点之间连接就形成了上升压力线，将低点和低点之间连接起来就形成了上升支撑线。上升趋势线的交易策略是：
第一，在行情波动中，当行情处于上升趋势，价格回调到上升支撑线时，可多单介入，并以跌破趋势线作为多单止损点。
第二，在行情波动中，当行情处于上升趋势，价格攀升到上升压力线时，可将多单平仓卖出，不做卖出交易，等待再次买入交易。
下降趋势线分下降压力线和下降支撑线两种。如果行情在发展过程中高低点逐渐下移，将高点和高点之间连接就形成了下降压力线，将低点和低点之间连接起来就形成了下降支撑线。下降趋势线的交易策略是：
第一，在行情波动中，当行情处于下降趋势，价格回调至下降压力线时，可做空单卖出交易，并以涨破下降趋势线作为空单止损点。
第二，在行情波动中，当行情处于下降趋势，价格下跌到下降支撑线时，可将空单平仓卖出，不做买入交易，等待再次卖出交易。
振荡趋势线分振荡压力线和振荡支撑线两种。在振荡行情中将高点和高点之间连接就形成了振荡压力线，将低点和低点之间连接起来就形成了振荡支撑线。振荡趋势线的交易策略是：
第一，在振荡行情中，价格下跌到振荡支撑线时，若持有空单，则空单平仓并多单介入，同时以跌破振荡支撑线作为多单止损点。
第二，在振荡行情中，价格攀升到上升压力线时，可将多单平仓并空单卖出，同时以涨破振荡压力线作为空单止损点。
(2)、趋势线应用中需注意的几个问题
A.趋势线的时间周期
趋势根据时间的长短，可以划分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。笔者在实战中一般将日线形成的趋势线定义为短期趋势，将周线形成的趋势线定义为中线趋势，将月线形成的趋势定义为长期趋势。
对应以上三种趋势的类型，交易方式分别为短线交易、中线交易、长线交易。每个交易者都应该根据自己的交易特点选定自己的交易方式，从而确定趋势周期。在趋势分析中，投资者要按照长期、中期、短期的时间顺序来分析行情。在确定了中长期趋势以后再分析短期行情，准确率会更高一些。长期趋势因为跨越数月甚至几年，不适合一般投资者，因此投资者应该把分析的重点放在中期趋势和短期趋势的分析上。
B.趋势线之间的相互转换
趋势线中的压力线和支撑线不是一成不变的，在价格突破了压力线以后，压力线就有可能演变成未来趋势的支撑线，在价格跌破了支撑线以后，支撑线就有可能演变成未来趋势的压力线。投资者在应用趋势线时应该注意压力线和支撑线之间的灵活应用。
C.趋势线的有效性
在画趋势线的时候，关于如何选择高低点争议颇多，有选择行情当日(或当周、当月)价格出现的最高或最低点的，也有选择收盘价的，等等。笔者认为，趋势线的真正意义是能指示出行情的发展方向，一条好的趋势线应该能覆盖80%以上的行情走势。因此，趋势线连接的点数越多，其准确率就越高。投资者可结合大量的K线图去反复验证，以求取得最接近行情发展方向的趋势线。
以上就趋势线在期货中的应用作了简要分析，投资者可在交易过程中进一步摸索和研究，进行深入完善，逐步形成自己的交易系统与交易策略。
要永远牢记，趋势决定一切，只有与趋势为伴，与市场为友，才能在期货市场中走得更远！
二、支撑和阻力位入市(震荡箱体交易)
压力与支撑一般出现在前高点、前低点、整数位置、重要均线处等关键位置；另外还要关注成交密集区，密集区也是重要的支撑和阻力位置，应注意其变化。图表上的密集区是阻止价位升跌的缓冲地带。当你听见一位期货分析师说某个价位水平有良好的技术支撑，他多数是指图表中的密集地域，那是显示商品在这个价位水平维持了一段较长的时期，没有多大的变动。一旦这个密集区被有效突破，价位便可能大幅度升降。密集区所经历的时间愈长，突破后的升降速度和幅度便愈厉害。
再者就是前高低点。一般交易者会考虑在价格冲破前日高低点或价格打破前一周高低点时进行买卖操作，这其实也是压力与支撑的活用。其中，在价位冲破前日高点前入货，在价格跌破前日低点前就卖出的是短线交易思维 ；而决定因素是每个星期高低点的适于中线交易者或只依照图表的交易者。
在选择出、入市点位或价位时，前期反复冲击的支撑和阻力位是有效的图表工具。当支撑位或阻力位被突破后，可能构成开立新仓的重要信号。止损一般设置在与突破方向相反但与支撑位或阻力位保持合理价差的位置。
三、百分比回撤入市
在趋势市场中，价格的回撤幅度主要有四种：38.2％、50％、61.8％和100％。在一般情况下，回撤的幅度越小，其后再次返回趋势的力度越大。100％的回撤在经反弹之后有可能形成反转。如下图所示。
在价格运动趋势中，通常与前面趋势幅度相反的38.2-61.8%回撤提供了开仓或加码的理想入市时机。百分比回撤交易策略因为是相对指标，可以应用到任何时间段的行情建仓。无论是月K线、周K线，甚至每分钟K线都可以应用。
四、缺口入市
缺口又称裂口，是因开盘过高或过低造成的。 缺口分为突破缺口，持续缺口和衰竭缺口三种。突破缺口是市场选择方向后的第一个缺口，该缺口具有较强的指导意义，对未来行情有极强的支撑或阻力。持续缺口又称量度缺口，它通常在期价实现突破后进入下一个整区域时出现，具有加速期价上升或下降的作用，表明期价运行维持原有趋势。在技术上，持续缺口到突破缺口的空间可以看作量度幅度，即出现持续缺口后，期价至少还要再下跌(上涨)量度幅度那么多才会见底(见顶)。持续缺口常会出现1~3个。衰竭缺口出现于上升或下跌行情的尾声，是多方或空方的最后一击，一般衰竭缺口出现后3天左右，行情将发生逆转补上衰竭缺口。因此，该缺口出现后常可作为行情转向的标志。
从上述分析我们不难看出，缺口回补与否有重要的参考意义。在实践中，任何缺口一旦形成，对期价都有支撑或阻力作用，未来回补至此时常会因所受压力(支撑)过大而回头，因此在操作中可择机选择点进出。 在上升趋势中，其下方的跳空缺口通常起到支持作用。当价格跌回到下方跳空缺口的上边缘或者回落到价格跳空缺口之内时候买入，止损指令设置在跳空缺口下沿。在下跌趋势中，其上方的跳空缺口的下边缘或者反弹到跳空缺口内时出现卖出时机，止损指令设置在上方跳空缺口的上沿。
一、突破信号入市
突破从道理上讲，市场涨跌取决于买卖双方实力对比。当价位冲破上一天、上一周、上一月最高点时，在上日、上周、上月任何价位做空头的人都无一例外被套牢，它当中肯定有一部分要认赔平仓出局，反过来又给升势推波助澜；相反，当行情跌破上一天、上一周、上一月的最低价时，在上日、上周、上月任何一点做多头的统统都出现浮动亏损，其中一定有部分要止损作平仓卖出，正好对跌势落井下石。所以对突破的研究，是必须和必要的课题。
依据其实战重要性顺序，突破大致分为七种：
大型型态的突破、大均线的突破、趋势的突破、盘整的突破、新高或新低的突破、大成交量的突破、小周期信号的突破。其突破信号的真伪辨识主要分析以下四点
A、 均价突破原则。由于在做盘过程中存在着很多虚假的成份，尤其是尾市做盘，临近收盘几分钟或十几分钟的大幅拉升或深幅的打压都会使K线图表变形，其真正具有分析意义的还是代表市场成本变化的均价线，每日的均价是必看的要点，均价的突破才是真正意义上的突破。
B、突破的幅度。突破发生后，其距离突破点地幅度越大，突破的真实性越高，也越有效。根据观察，其均价能远离突破点1％以上的幅度，突破成立并有效，否则，其可能性就会降低。
C：突破的时间。一旦期价发生突破，其收盘价和盘中均价必须连续三天在该趋势突破的方向上，才算有效；并且，停留的时间越长，突破越有效
D、成交量与持仓量。突破的发生，一般要求有大成交量的发生，相对较小的成交量意味着趋势的认同者和恐慌出局者相对较少，其假突破的可能性就会增加。突破发生时，持仓量的增加却不是必要的，持仓量减少所引发的突破大多是反向恐慌盘出局所导致的，但在突破趋势有所延续后，持仓量仍不能增加，那突破趋势的发展就会大打折扣了。
这几种突破在本人的拙著中均有介绍，下面我只针对新高或新低突破和趋势线突破这两种进行抛砖引玉。
1、新高或新低突破
新高和新低有两种：一种是穿越某一个历史阻力位或支持位达到的新高或新低；另一种是期价运行已穿越了历史上的最高价或最低价，称之为创了历史新高或历史新低。
突破发生的真假永远是期货投机者待解的难题。突破信号入市策略还存在提前、跟进和确认三种入市情况的选择。提前入市可获得有利的建仓成本，但要承担市场突破前拉锯洗盘的痛苦折磨以及过大的止损成本。跟进入市可提高资金的利用率，降低止损成本，获得成功的机会相对较大，但盈利空间有一定的损失，同时还要承受反抽后证明突破失败的风险。确认入市指行情突破后经过反抽确认，沿突破方向继续运行时跟进的策略。确认策略虽然盈利空间会有损失，但止损成本最小，单位时间内获得的盈利最大。此外，确认跟进策略的最大风险是，一些大级别的突破行情往往不出现反抽，或者反抽在较远的距离出现，投机者面临踏空后追单风险和入市后反抽被震出的风险。比较好的解决办法是在大趋势确认不错的情况下，选择分批建仓模式。突破前少量开仓，突破时加码，确认时积极跟进。
2、趋势线突破
趋势线突破是最有价值的早期入市或出市的信号。趋势线附近入市，突破趋势线止损或跟进。这种方法必须同时考虑其他的技术信号和循环周期，尤其需要考虑趋势线触及的次数以及图表形态的浪型。
(1)、趋势线的一般应用
所谓趋势线就是将波动行情的价格的低点和低点连接或高点和高点连接而形成的直线。趋势线有上升趋势线、下降趋势线和振荡趋势线三种。上升趋势线分上升压力线和上升支撑线两种。如果行情在发展过程中高低点逐渐上移，将高点和高点之间连接就形成了上升压力线，将低点和低点之间连接起来就形成了上升支撑线。上升趋势线的交易策略是：
第一，在行情波动中，当行情处于上升趋势，价格回调到上升支撑线时，可多单介入，并以跌破趋势线作为多单止损点。
第二，在行情波动中，当行情处于上升趋势，价格攀升到上升压力线时，可将多单平仓卖出，不做卖出交易，等待再次买入交易。
下降趋势线分下降压力线和下降支撑线两种。如果行情在发展过程中高低点逐渐下移，将高点和高点之间连接就形成了下降压力线，将低点和低点之间连接起来就形成了下降支撑线。下降趋势线的交易策略是：
第一，在行情波动中，当行情处于下降趋势，价格回调至下降压力线时，可做空单卖出交易，并以涨破下降趋势线作为空单止损点。
第二，在行情波动中，当行情处于下降趋势，价格下跌到下降支撑线时，可将空单平仓卖出，不做买入交易，等待再次卖出交易。
振荡趋势线分振荡压力线和振荡支撑线两种。在振荡行情中将高点和高点之间连接就形成了振荡压力线，将低点和低点之间连接起来就形成了振荡支撑线。振荡趋势线的交易策略是：
第一，在振荡行情中，价格下跌到振荡支撑线时，若持有空单，则空单平仓并多单介入，同时以跌破振荡支撑线作为多单止损点。
第二，在振荡行情中，价格攀升到上升压力线时，可将多单平仓并空单卖出，同时以涨破振荡压力线作为空单止损点。
(2)、趋势线应用中需注意的几个问题
A.趋势线的时间周期
趋势根据时间的长短，可以划分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。笔者在实战中一般将日线形成的趋势线定义为短期趋势，将周线形成的趋势线定义为中线趋势，将月线形成的趋势定义为长期趋势。
对应以上三种趋势的类型，交易方式分别为短线交易、中线交易、长线交易。每个交易者都应该根据自己的交易特点选定自己的交易方式，从而确定趋势周期。在趋势分析中，投资者要按照长期、中期、短期的时间顺序来分析行情。在确定了中长期趋势以后再分析短期行情，准确率会更高一些。长期趋势因为跨越数月甚至几年，不适合一般投资者，因此投资者应该把分析的重点放在中期趋势和短期趋势的分析上。
B.趋势线之间的相互转换
趋势线中的压力线和支撑线不是一成不变的，在价格突破了压力线以后，压力线就有可能演变成未来趋势的支撑线，在价格跌破了支撑线以后，支撑线就有可能演变成未来趋势的压力线。投资者在应用趋势线时应该注意压力线和支撑线之间的灵活应用。
C.趋势线的有效性
在画趋势线的时候，关于如何选择高低点争议颇多，有选择行情当日(或当周、当月)价格出现的最高或最低点的，也有选择收盘价的，等等。笔者认为，趋势线的真正意义是能指示出行情的发展方向，一条好的趋势线应该能覆盖80%以上的行情走势。因此，趋势线连接的点数越多，其准确率就越高。投资者可结合大量的K线图去反复验证，以求取得最接近行情发展方向的趋势线。
以上就趋势线在期货中的应用作了简要分析，投资者可在交易过程中进一步摸索和研究，进行深入完善，逐步形成自己的交易系统与交易策略。
要永远牢记，趋势决定一切，只有与趋势为伴，与市场为友，才能在期货市场中走得更远！
二、支撑和阻力位入市(震荡箱体交易)
压力与支撑一般出现在前高点、前低点、整数位置、重要均线处等关键位置；另外还要关注成交密集区，密集区也是重要的支撑和阻力位置，应注意其变化。图表上的密集区是阻止价位升跌的缓冲地带。当你听见一位期货分析师说某个价位水平有良好的技术支撑，他多数是指图表中的密集地域，那是显示商品在这个价位水平维持了一段较长的时期，没有多大的变动。一旦这个密集区被有效突破，价位便可能大幅度升降。密集区所经历的时间愈长，突破后的升降速度和幅度便愈厉害。
再者就是前高低点。一般交易者会考虑在价格冲破前日高低点或价格打破前一周高低点时进行买卖操作，这其实也是压力与支撑的活用。其中，在价位冲破前日高点前入货，在价格跌破前日低点前就卖出的是短线交易思维 ；而决定因素是每个星期高低点的适于中线交易者或只依照图表的交易者。
在选择出、入市点位或价位时，前期反复冲击的支撑和阻力位是有效的图表工具。当支撑位或阻力位被突破后，可能构成开立新仓的重要信号。止损一般设置在与突破方向相反但与支撑位或阻力位保持合理价差的位置。
三、百分比回撤入市
在趋势市场中，价格的回撤幅度主要有四种：38.2％、50％、61.8％和100％。在一般情况下，回撤的幅度越小，其后再次返回趋势的力度越大。100％的回撤在经反弹之后有可能形成反转。如下图所示。
在价格运动趋势中，通常与前面趋势幅度相反的38.2-61.8%回撤提供了开仓或加码的理想入市时机。百分比回撤交易策略因为是相对指标，可以应用到任何时间段的行情建仓。无论是月K线、周K线，甚至每分钟K线都可以应用。
四、缺口入市
缺口又称裂口，是因开盘过高或过低造成的。 缺口分为突破缺口，持续缺口和衰竭缺口三种。突破缺口是市场选择方向后的第一个缺口，该缺口具有较强的指导意义，对未来行情有极强的支撑或阻力。持续缺口又称量度缺口，它通常在期价实现突破后进入下一个整区域时出现，具有加速期价上升或下降的作用，表明期价运行维持原有趋势。在技术上，持续缺口到突破缺口的空间可以看作量度幅度，即出现持续缺口后，期价至少还要再下跌(上涨)量度幅度那么多才会见底(见顶)。持续缺口常会出现1~3个。衰竭缺口出现于上升或下跌行情的尾声，是多方或空方的最后一击，一般衰竭缺口出现后3天左右，行情将发生逆转补上衰竭缺口。因此，该缺口出现后常可作为行情转向的标志。
从上述分析我们不难看出，缺口回补与否有重要的参考意义。在实践中，任何缺口一旦形成，对期价都有支撑或阻力作用，未来回补至此时常会因所受压力(支撑)过大而回头，因此在操作中可择机选择点进出。 在上升趋势中，其下方的跳空缺口通常起到支持作用。当价格跌回到下方跳空缺口的上边缘或者回落到价格跳空缺口之内时候买入，止损指令设置在跳空缺口下沿。在下跌趋势中，其上方的跳空缺口的下边缘或者反弹到跳空缺口内时出现卖出时机，止损指令设置在上方跳空缺口的上沿。
2010年1月14日星期四
从直觉交易到系统交易者
一个初入期市的交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉，是直觉的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；一个经历长期失败的交易者能够通过使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统交易者，这是进步的表现，是一个失败的交易者走向成功的重要的一步；不可否认，直觉(灵感)是存在的，它是交易的高级形式，属于艺术范畴，交易大师眼中的期货交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。
记得初入期市的时候，我常和身旁的一位同行讨论行情，但几乎每一次我们的观点都不一致，他看涨时我就看跌，我看跌时他偏看涨。起初我很不明白，同为技术交易者，为何对行情的看法有如此大的差异？后来才明白，我是趋势交易者，关心的是一段时期价格的变化，而他却是一位短线交易者，关心的却是当天或明天价格的变化。还因为我是趋势交易者，操作手法必然是追涨杀跌型的，他是短线交易者，操作手法必然是高抛低吸型的，我们的操作手法正好相反，所以对行情的看法也必然相反。后来，我不再同他讨论行情，而是找了一位交易类型和风格同自己相似的交易者一起讨论行情，这样我们的观点也就在大多数时候一致了。
没有人单纯靠技术交易，每个人都依照自己的信念系统交易，每个交易者都是一套独立的交易系统。只不过不同交易者，其交易系统有好有坏：好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的；差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。有位交易者去年听了某专家的建议做空大豆，后来大豆连续大涨，那位专家也就没了踪影，这位交易者不知所措，因为那位专家很有名气，所以他一直持有空单，最后空单被强平，损失惨重。我们且不论那位专家的水平如何，就交易者自身而言，他只是接受了专家的建议，而没有获得那位专家的交易系统，因此建仓后出了问题也不知道该怎么办，这才是他失败的根源。
胜任的交易者应该建立起自己完备的，连贯的，适合于自己的交易系统。不同的交易者拥有自己不同的交易系统，有的人喜欢用K线，有的人喜欢用形态，有的人喜欢用波浪理论等等。就拿K线来说，有的人喜欢用日线，有的人喜欢用60分钟图，有的人喜欢用30分钟图甚至5分钟图表来交易。再比如说，有人告诉你某种商品可以买了，并不代表商品价格就会有多大涨幅，你得弄清楚他说的是在什么交易系统下的买入信号，5分钟？10分钟？30分钟？还是日线？前者代表行情的级别较小，后者才代表有大级别的行情，而且预期风险和收益也是不一样的。
交易系统应该是连贯和前后一致的，这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性，还指交易主体——交易者，要始终坚持自己的交易系统。如果你以日线图的信号入市，就应该以日线图的信号出场；如果你以30分钟图的信号开仓，也应该以30分钟图的信号平仓；但大多数交易者在根据某个交易信号入市后，往往被自身情绪和主观愿望所困扰，过早或过晚地平仓，而没有坚持自己的交易系统，当然交易业绩也就不太理想了。
我把交易者分为直觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械交易系统的人，但这个机械的交易系统必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关；还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。
对于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误。在去年的铜的大牛市中，某交易者看对了方向却没赚到钱，为什么呢？原来他一直持有铜的多单，但铜价一上涨，他总认价格涨得太快太猛要调整了，于是先平了仓想等价格跌下来再买，哪知这次铜价一涨就没回头，一直涨到了三万点，气得这位仁兄捶胸顿足、后悔不迭。
交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动，但即使有了交易系统，但交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。一套成功的交易系统交给不同的人操作，却会产生截然不同的结果，这是因为人本身的因素在交易中起着决定性作用。同时应该指出的是，一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的交易行为需要某种形式的规范，有意愿转变成为一个系统交易者，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。
对交易者而言，我们一切的技术分析、资金管理、风险收益比等参数的测定都是在我们大脑的左半球完成，而一切直觉、灵感却来源于大脑的右半球。如果说期货交易是一门艺术，那么艺术灵感的产生便来自于右脑，右脑具有无穷的潜能。据最新研究表明，启动灵感的地方称为“扣带前回”(ACC)，ACC在大脑中处于一个被称为“认知”与“情绪”交互作用的界面，该区的上部和下部与人的认知活动和情绪活动密切相关，因此直觉(灵感)的产生是逻辑思考与情感思维激烈冲突的结果。直觉(灵感)属于艺术范畴，直觉交易也是一门艺术，交易大师在大家不敢买时买入，在大众一致看好时卖出，从当时的技术分析、交易系统的层面来看是不可理喻的——这就是直觉，这就是灵感，说不清也道不明，只能解释为对市场的深刻理解和领悟，是交易的高级形式。
记得初入期市的时候，我常和身旁的一位同行讨论行情，但几乎每一次我们的观点都不一致，他看涨时我就看跌，我看跌时他偏看涨。起初我很不明白，同为技术交易者，为何对行情的看法有如此大的差异？后来才明白，我是趋势交易者，关心的是一段时期价格的变化，而他却是一位短线交易者，关心的却是当天或明天价格的变化。还因为我是趋势交易者，操作手法必然是追涨杀跌型的，他是短线交易者，操作手法必然是高抛低吸型的，我们的操作手法正好相反，所以对行情的看法也必然相反。后来，我不再同他讨论行情，而是找了一位交易类型和风格同自己相似的交易者一起讨论行情，这样我们的观点也就在大多数时候一致了。
没有人单纯靠技术交易，每个人都依照自己的信念系统交易，每个交易者都是一套独立的交易系统。只不过不同交易者，其交易系统有好有坏：好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的；差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。有位交易者去年听了某专家的建议做空大豆，后来大豆连续大涨，那位专家也就没了踪影，这位交易者不知所措，因为那位专家很有名气，所以他一直持有空单，最后空单被强平，损失惨重。我们且不论那位专家的水平如何，就交易者自身而言，他只是接受了专家的建议，而没有获得那位专家的交易系统，因此建仓后出了问题也不知道该怎么办，这才是他失败的根源。
胜任的交易者应该建立起自己完备的，连贯的，适合于自己的交易系统。不同的交易者拥有自己不同的交易系统，有的人喜欢用K线，有的人喜欢用形态，有的人喜欢用波浪理论等等。就拿K线来说，有的人喜欢用日线，有的人喜欢用60分钟图，有的人喜欢用30分钟图甚至5分钟图表来交易。再比如说，有人告诉你某种商品可以买了，并不代表商品价格就会有多大涨幅，你得弄清楚他说的是在什么交易系统下的买入信号，5分钟？10分钟？30分钟？还是日线？前者代表行情的级别较小，后者才代表有大级别的行情，而且预期风险和收益也是不一样的。
交易系统应该是连贯和前后一致的，这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性，还指交易主体——交易者，要始终坚持自己的交易系统。如果你以日线图的信号入市，就应该以日线图的信号出场；如果你以30分钟图的信号开仓，也应该以30分钟图的信号平仓；但大多数交易者在根据某个交易信号入市后，往往被自身情绪和主观愿望所困扰，过早或过晚地平仓，而没有坚持自己的交易系统，当然交易业绩也就不太理想了。
我把交易者分为直觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械交易系统的人，但这个机械的交易系统必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关；还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。
对于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误。在去年的铜的大牛市中，某交易者看对了方向却没赚到钱，为什么呢？原来他一直持有铜的多单，但铜价一上涨，他总认价格涨得太快太猛要调整了，于是先平了仓想等价格跌下来再买，哪知这次铜价一涨就没回头，一直涨到了三万点，气得这位仁兄捶胸顿足、后悔不迭。
交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动，但即使有了交易系统，但交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。一套成功的交易系统交给不同的人操作，却会产生截然不同的结果，这是因为人本身的因素在交易中起着决定性作用。同时应该指出的是，一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的交易行为需要某种形式的规范，有意愿转变成为一个系统交易者，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。
对交易者而言，我们一切的技术分析、资金管理、风险收益比等参数的测定都是在我们大脑的左半球完成，而一切直觉、灵感却来源于大脑的右半球。如果说期货交易是一门艺术，那么艺术灵感的产生便来自于右脑，右脑具有无穷的潜能。据最新研究表明，启动灵感的地方称为“扣带前回”(ACC)，ACC在大脑中处于一个被称为“认知”与“情绪”交互作用的界面，该区的上部和下部与人的认知活动和情绪活动密切相关，因此直觉(灵感)的产生是逻辑思考与情感思维激烈冲突的结果。直觉(灵感)属于艺术范畴，直觉交易也是一门艺术，交易大师在大家不敢买时买入，在大众一致看好时卖出，从当时的技术分析、交易系统的层面来看是不可理喻的——这就是直觉，这就是灵感，说不清也道不明，只能解释为对市场的深刻理解和领悟，是交易的高级形式。
2010年1月12日星期二
如何拥有深湛功力 修炼日内操作四阶段
修炼成期货日内操作高手，可能会经历以下四阶段：
第一阶段：对赌。
初级：刚刚试水，基本上只会下单，对于如何分析根本无从着手，可能会常上论坛看看别人如何分析，也可能会常在QQ和MSN上和经纪人聊，总之是白纸一张。
高级：开始关注基本面和外盘，晚上不睡觉是常有的事，对于世界各地的天气非常关心，对于世界各国有关经济方面的信息无比上心，此时偶尔会做对一两单趋势，但理念上还处于“期货基本等于赌博”的阶段。
小结：有很多人根本没经历此阶段，因为投机市场懂技术分析的人很多，不少人都有自己的一套方法，但经历此关的人相当一部分会有保证金不明不白消灭的历史。
第二阶段：技术分析。
初级：此时开始留意别人的操作方式，开始研究基本面与技术面结合的操作方式，于是开始常进书店看技术方面的书，均线、指标、K线图整天挂在脑海里，随着时间的推移，开始出现盘感之类的东西，实战的过程开始能抓住小部分短暂行情，但关键的时候还是会用基本面来鼓励自己，总体水平基本上还处于半桶水状态，偶尔大赚几把，然后隔几次夜就回到解放前了，还有不少人有暴仓的经历，这时开始怀疑隔夜持仓是否适合自己。
高级：开始知道有人仅凭技术就可以获得稳定盈利，这时的盘感已经大为进步，开始懂得把感觉技术化，也开始懂得止损了，这时已经把日内操作定为唯一的操作方式，基本原则就是绝不隔夜，更重要的是，此时的交易系统已经初具形态了，这时基本面只是偶尔看一下，完全沉浸在技术分析的世界里，有了自己比较拿手的交易信号，每天只要看到机会就会轻仓操作，有时会连续赚上几十个交易日，但接下来也会连亏很多天，交易处于高顶-----低谷循环状态，这时交易员的信心开始建立起来，知道自己有赚钱的能力，但还有很多问题没解决。
小结：在此阶段的投机者非常之多，而且大部分处于初级阶段和高级阶段之间，相当多的人在此非常困惑，开始对自己不自信，在连续亏损后往往会考虑要不要退出这个市场。
第三阶段：神功初成。
初级：此时只关注一两个交易品种，基本面和外盘已经完全不用看，交易系统已基本建立，交易信号、止损点、止盈点和资金管理基本确定，此时交易者会发现适合自己的交易机会并不是那么多，也没必要每天都操作，有些风险必须要避过去，但每次操作都会重仓，而且会在自己最把握的时间进行操作，每天只操作一两笔，有一天会突然发现自己连续几个月都很难亏钱，就算亏损基本上也是止损范围内的，这时交易者心里已经明确：自己已具备稳定盈利的能力，只是欠缺长时间的考验，而且交易系统需要进一步完善。最关键的是交易者已经很清楚自己需要什么和如何得到。
高级：此时交易者已完全告别亏损这种事，交易系统已大功告成，赚钱已经像吃饭喝水一样简单，交易行为完全是机械的，不利的人性在交易过程中基本磨灭，此阶段是交易者财富暴增的过程，有些人一年盈利可以达到几十倍，此时的交易理念、资金管理和操盘技术在别人看来好像是骗人的，所以很难与别人进行交流，经常会感到孤独。
小结：能达到此阶段的交易员非常之少，有人就算达到了初级阶段往往也很难再前进一步，因为此时最难的地方就是坚持自己的方法，技术上走火入魔也容易出现在初级阶段，但高级阶段则是功力大成，基本上没有什么弱点。
第四阶段：退隐。
此时的交易员已非常富有，日内操作也不太可能继续按以前的资金量去下单，所以很多小行情都放弃了，一年往往只做几次交易，但都是熟得不能再熟的日内大行情，其它的时间则花在教学生或是与交易完全无关的爱好上，此时交易员的心态已经不像是做期货的，家庭住址往往会选在郊区别墅，过的是隐居安逸的生活。
小结：能达到此阶段的人可谓凤毛麟角，而且大都不图名利，性格已经返朴归真。
第一阶段：对赌。
初级：刚刚试水，基本上只会下单，对于如何分析根本无从着手，可能会常上论坛看看别人如何分析，也可能会常在QQ和MSN上和经纪人聊，总之是白纸一张。
高级：开始关注基本面和外盘，晚上不睡觉是常有的事，对于世界各地的天气非常关心，对于世界各国有关经济方面的信息无比上心，此时偶尔会做对一两单趋势，但理念上还处于“期货基本等于赌博”的阶段。
小结：有很多人根本没经历此阶段，因为投机市场懂技术分析的人很多，不少人都有自己的一套方法，但经历此关的人相当一部分会有保证金不明不白消灭的历史。
第二阶段：技术分析。
初级：此时开始留意别人的操作方式，开始研究基本面与技术面结合的操作方式，于是开始常进书店看技术方面的书，均线、指标、K线图整天挂在脑海里，随着时间的推移，开始出现盘感之类的东西，实战的过程开始能抓住小部分短暂行情，但关键的时候还是会用基本面来鼓励自己，总体水平基本上还处于半桶水状态，偶尔大赚几把，然后隔几次夜就回到解放前了，还有不少人有暴仓的经历，这时开始怀疑隔夜持仓是否适合自己。
高级：开始知道有人仅凭技术就可以获得稳定盈利，这时的盘感已经大为进步，开始懂得把感觉技术化，也开始懂得止损了，这时已经把日内操作定为唯一的操作方式，基本原则就是绝不隔夜，更重要的是，此时的交易系统已经初具形态了，这时基本面只是偶尔看一下，完全沉浸在技术分析的世界里，有了自己比较拿手的交易信号，每天只要看到机会就会轻仓操作，有时会连续赚上几十个交易日，但接下来也会连亏很多天，交易处于高顶-----低谷循环状态，这时交易员的信心开始建立起来，知道自己有赚钱的能力，但还有很多问题没解决。
小结：在此阶段的投机者非常之多，而且大部分处于初级阶段和高级阶段之间，相当多的人在此非常困惑，开始对自己不自信，在连续亏损后往往会考虑要不要退出这个市场。
第三阶段：神功初成。
初级：此时只关注一两个交易品种，基本面和外盘已经完全不用看，交易系统已基本建立，交易信号、止损点、止盈点和资金管理基本确定，此时交易者会发现适合自己的交易机会并不是那么多，也没必要每天都操作，有些风险必须要避过去，但每次操作都会重仓，而且会在自己最把握的时间进行操作，每天只操作一两笔，有一天会突然发现自己连续几个月都很难亏钱，就算亏损基本上也是止损范围内的，这时交易者心里已经明确：自己已具备稳定盈利的能力，只是欠缺长时间的考验，而且交易系统需要进一步完善。最关键的是交易者已经很清楚自己需要什么和如何得到。
高级：此时交易者已完全告别亏损这种事，交易系统已大功告成，赚钱已经像吃饭喝水一样简单，交易行为完全是机械的，不利的人性在交易过程中基本磨灭，此阶段是交易者财富暴增的过程，有些人一年盈利可以达到几十倍，此时的交易理念、资金管理和操盘技术在别人看来好像是骗人的，所以很难与别人进行交流，经常会感到孤独。
小结：能达到此阶段的交易员非常之少，有人就算达到了初级阶段往往也很难再前进一步，因为此时最难的地方就是坚持自己的方法，技术上走火入魔也容易出现在初级阶段，但高级阶段则是功力大成，基本上没有什么弱点。
第四阶段：退隐。
此时的交易员已非常富有，日内操作也不太可能继续按以前的资金量去下单，所以很多小行情都放弃了，一年往往只做几次交易，但都是熟得不能再熟的日内大行情，其它的时间则花在教学生或是与交易完全无关的爱好上，此时交易员的心态已经不像是做期货的，家庭住址往往会选在郊区别墅，过的是隐居安逸的生活。
小结：能达到此阶段的人可谓凤毛麟角，而且大都不图名利，性格已经返朴归真。
变盘的必然性和偶然性--临界点与值博率
行情产生信号，而不是信号产生行情。股市价格在大起大落之后，必然会在盘面上留下许多"痕迹"，你可以事后找到许多形态上、指标上的"最佳买卖点"。股价运行的方式非涨即跌，在从中线多头市场向空头市场的变盘过程中，原本处于最上方的短期移动均线，要走到均线排列系统的最下方，必然会产生中途的各种交叉和缠绕，这是变盘的必要条件，但不是充分必要条件。如同你的母亲是女性，这是必然的，但女性不一定都是你的母亲，要成为你的母亲，由许多偶然因素促成。用形态、指标和其它方法找出来的变盘点是在其它场合也会多次出现，甚至在出现若干次"假信号"以后，才会出现一次真正的变盘信号。庄家利用资金和筹码的实力来调控盘面信号，当散户对庄家制造的"假信号"习以为常，麻木不仁的时候，变盘的时机也就到了。
现代商业活动的特征之一就是经过精心策划。庄家将散户的习性、爱好以及"活动规律"掌握以后，才开始实施做庄的项目策划。整个过程是严格保密的，策划阶段要保密，以防其它机构跟庄；在实施阶段亦要保密，操作的节奏、震仓的幅度以及拉升出货的时机也要滴水不漏，不能让散户察觉操盘手的真正想法；在成功做庄以后，为逃避监管更要守口如瓶。扛着钱暗乐可以，谁见过做了"大案"的人到处吹嘘自己的，只有可爱的散户，盈亏都写在脸上。一般市面上的"庄家消息"、" 小道新闻"都不太属实，有些甚至是庄家故意放出来的空气，其目的是探明市场的"底牌"。炒股如同打牌，首先要保证自己的底牌不暴露，然后再试图探明对手的底牌，观察对方摸牌和出牌的规律，做到成竹在胸，变盘也就为时不远了。必然性只有通过偶然事件才能表现出来，偶然之中有必然。必然性寓于偶然性之中，这几句"饶口令"相信大家在学习辩证法时已背得滚瓜烂熟了。将这一对哲学范畴用于炒股跟庄之中十分有用。如果说庄家变盘是必然的，那么何时变盘、以什么样的方式变盘则完全是偶然的，庄家精心策划的方案最后会被许多意外事件所干扰。如同妇女在怀孕初期便可计算出"预产期"，但中途会产生许多因素，使孩子不能准确地在预期的日子里生出来，或早或晚。有些方法将行情反转的日期及价位精确计算到1天之内和0.1元幅度之内，笔者认为有些舍本求末了。要知道入驻的庄家可能会因种种原因而撤庄！做庄计划可能会"流产"，投资者过分地将心智用于研判多种"技术"上是十分不明智的，尤其是学历较高的知识分子，习惯用研究自然科学的方法来研究股市，一定要把什么事情都搞得水落石出才会入市。当你学会了某种技术，并坚决用于实践时，也就是向你的对手--庄家暴露了你的底牌及操作规律。庄家选择变盘的时机，一般是掌握了散户的底细和套住了散户的大部分资金之时，否则再怎么努力计算变盘行情也是不会出现的，我甚至怀疑有些技术分析方法是庄家偷窥散户的"千术"，庄家在暗处，而散户在明处，散户哪有不亏钱的道理。
好的买卖点并不一定是临界点，一段行情在运行之中一波三折，总是有些较好的买点和卖点，但多半是在行情过后才发觉的静态买卖点，加上投资者的心理因素等原因，实践指导意义不大。散户如果不上庄家的当，买卖点将会十分明显，但如果散户上当追进或者杀跌出局，则这些买卖点就变成诱导散户掉入诱多或诱空的陷阱的诱饵，而此时舆论也会和你玩起"支撑变阻力，阻力变支撑"的文字游戏。最有趣的是有人在预测一波上升情行失败后，说出一段"……行情走出一段失败的5浪"，这句滑稽的话无非是在说行情下跌，却要用一段莫名其妙的话来掩饰，并把错误推给艾略特这位死去多年的波浪理论宗师。
但临界点却不同，临界点指的是行情向一边倒的概率非常之大的机会，一般出现的机会不多，在这一点下注赌赢的机会很大，在这里临界点就象临盆产妇的预产日期，如果不出意外的话，安全"生产"的可能性会非常大，值得去赌一把，值博率（指收益--风险比率较大）很高。
炒股是"贱买贵卖"的过程，庄家做庄的过程就是资金和筹码不断换手的过程，在吸筹阶段，庄家是将资金换成筹码，而在高位出货过程中，庄家是将筹码换成资金。由于市场环境、资金成本的因素，决定了庄家在股市上存在的空间和时间受到一定的限制，庄家要挣钱就得入市，要兑现就得出市，一进一出构成了庄家操作的起点和终点。在这两个极端位置庄家操作的方向只有一个，虽然他们做得十分隐蔽，在起点和终点"假卖真买"或者"假买真卖"的动作明眼人在盘口上一眼就可以看出，但在行情发展中途的震仓、拉升过程中"假动作"太多，投资者没有必要去搞清楚，看得越多，受到的诱惑也多，错误自然也多，就让庄家去自娱自乐吧！
临界点有空翻多的底部临界点，也有多翻空的顶部临界点。
这里就列出顶部由多翻空的变盘临界点以供参考：
1、股价脱离底部80%以上的涨幅；
2、从80%以上涨幅点往后计算换手率达到200%以上；
3、每笔成交手数大为减少（即在同样的成交量下，成交笔数增大）；
4、股东人数增加较快，暗示筹码从庄家手中发散出去，流到散户手中。连续几日砸盘量大于托盘量1倍以上。
散户投资者应抱着中线投资的理念，在值博率大的临界点入市，紧紧抓着庄家的"命门"与庄家斗智斗勇，散户的资金成本压力较低，选好股票捂住，只要有足够的耐心"耗"下去，将庄家逼到死胡同里，由不得庄家不发动行情，你是散户你怕谁。
现代商业活动的特征之一就是经过精心策划。庄家将散户的习性、爱好以及"活动规律"掌握以后，才开始实施做庄的项目策划。整个过程是严格保密的，策划阶段要保密，以防其它机构跟庄；在实施阶段亦要保密，操作的节奏、震仓的幅度以及拉升出货的时机也要滴水不漏，不能让散户察觉操盘手的真正想法；在成功做庄以后，为逃避监管更要守口如瓶。扛着钱暗乐可以，谁见过做了"大案"的人到处吹嘘自己的，只有可爱的散户，盈亏都写在脸上。一般市面上的"庄家消息"、" 小道新闻"都不太属实，有些甚至是庄家故意放出来的空气，其目的是探明市场的"底牌"。炒股如同打牌，首先要保证自己的底牌不暴露，然后再试图探明对手的底牌，观察对方摸牌和出牌的规律，做到成竹在胸，变盘也就为时不远了。必然性只有通过偶然事件才能表现出来，偶然之中有必然。必然性寓于偶然性之中，这几句"饶口令"相信大家在学习辩证法时已背得滚瓜烂熟了。将这一对哲学范畴用于炒股跟庄之中十分有用。如果说庄家变盘是必然的，那么何时变盘、以什么样的方式变盘则完全是偶然的，庄家精心策划的方案最后会被许多意外事件所干扰。如同妇女在怀孕初期便可计算出"预产期"，但中途会产生许多因素，使孩子不能准确地在预期的日子里生出来，或早或晚。有些方法将行情反转的日期及价位精确计算到1天之内和0.1元幅度之内，笔者认为有些舍本求末了。要知道入驻的庄家可能会因种种原因而撤庄！做庄计划可能会"流产"，投资者过分地将心智用于研判多种"技术"上是十分不明智的，尤其是学历较高的知识分子，习惯用研究自然科学的方法来研究股市，一定要把什么事情都搞得水落石出才会入市。当你学会了某种技术，并坚决用于实践时，也就是向你的对手--庄家暴露了你的底牌及操作规律。庄家选择变盘的时机，一般是掌握了散户的底细和套住了散户的大部分资金之时，否则再怎么努力计算变盘行情也是不会出现的，我甚至怀疑有些技术分析方法是庄家偷窥散户的"千术"，庄家在暗处，而散户在明处，散户哪有不亏钱的道理。
好的买卖点并不一定是临界点，一段行情在运行之中一波三折，总是有些较好的买点和卖点，但多半是在行情过后才发觉的静态买卖点，加上投资者的心理因素等原因，实践指导意义不大。散户如果不上庄家的当，买卖点将会十分明显，但如果散户上当追进或者杀跌出局，则这些买卖点就变成诱导散户掉入诱多或诱空的陷阱的诱饵，而此时舆论也会和你玩起"支撑变阻力，阻力变支撑"的文字游戏。最有趣的是有人在预测一波上升情行失败后，说出一段"……行情走出一段失败的5浪"，这句滑稽的话无非是在说行情下跌，却要用一段莫名其妙的话来掩饰，并把错误推给艾略特这位死去多年的波浪理论宗师。
但临界点却不同，临界点指的是行情向一边倒的概率非常之大的机会，一般出现的机会不多，在这一点下注赌赢的机会很大，在这里临界点就象临盆产妇的预产日期，如果不出意外的话，安全"生产"的可能性会非常大，值得去赌一把，值博率（指收益--风险比率较大）很高。
炒股是"贱买贵卖"的过程，庄家做庄的过程就是资金和筹码不断换手的过程，在吸筹阶段，庄家是将资金换成筹码，而在高位出货过程中，庄家是将筹码换成资金。由于市场环境、资金成本的因素，决定了庄家在股市上存在的空间和时间受到一定的限制，庄家要挣钱就得入市，要兑现就得出市，一进一出构成了庄家操作的起点和终点。在这两个极端位置庄家操作的方向只有一个，虽然他们做得十分隐蔽，在起点和终点"假卖真买"或者"假买真卖"的动作明眼人在盘口上一眼就可以看出，但在行情发展中途的震仓、拉升过程中"假动作"太多，投资者没有必要去搞清楚，看得越多，受到的诱惑也多，错误自然也多，就让庄家去自娱自乐吧！
临界点有空翻多的底部临界点，也有多翻空的顶部临界点。
这里就列出顶部由多翻空的变盘临界点以供参考：
1、股价脱离底部80%以上的涨幅；
2、从80%以上涨幅点往后计算换手率达到200%以上；
3、每笔成交手数大为减少（即在同样的成交量下，成交笔数增大）；
4、股东人数增加较快，暗示筹码从庄家手中发散出去，流到散户手中。连续几日砸盘量大于托盘量1倍以上。
散户投资者应抱着中线投资的理念，在值博率大的临界点入市，紧紧抓着庄家的"命门"与庄家斗智斗勇，散户的资金成本压力较低，选好股票捂住，只要有足够的耐心"耗"下去，将庄家逼到死胡同里，由不得庄家不发动行情，你是散户你怕谁。
2010年1月8日星期五
台指期货经验传承：连续12个月获利的高手
2008对大多数投资人来说是很阴霾的一年.金融海啸吞噬了许多人的财富,但是却有人在2008年1月份到12月份连续12个月每个月月底总结都获利(非以当月结算价,以当月最后一个交易日收盘价报酬率总结算),,老虎(此为他的外号,因为喜欢老虎伍兹而命名,今年35岁,是专业操盘人,过去曾担任台湾最大纺织公司现货期货原物料操作)不是侥幸得来的,经历过整整五年的操盘,他终于悟出许多自己的规则道理,过去一年获利超过1000万,是前四年的总合,以下是他成功的法则:
市场领先者宏观眼光法则
每天必须要掌握所有国内外信息,你要像个投信(买卖基金的公司)的经理人,其实期货操作是不用基本分析的,但是我会很认真去阅读这方面信息,这样可以判断出当日如果留仓获利机率有多高,举例来说,在2008年从经有一次我下单台指期货100口空单决定当日全数留仓(因为当时不断爆出美国金融机构),而我得到信息是次日晚上美林证券会公布当月营收,以当时状况至少衰退50%且会大幅亏损,后来果然公布后不出所料,道琼工业指数果然在两个交易日合计大跌600多点,台股也因此重挫400点,而我的空单也大幅获利,这是技术分析比较不敢作的(多数会当日平仓),。
忍者杀手快狠准法则
每日当冲是我必做的,预测当日高低点,算出区间是第一步骤,不过无论有多少指标,你必须像个忍者杀手,就是一出招就要对作者溃败,否则宁愿等待,其实你到最后能在市场下活存的几乎都是老手或自营部,记得有一次我分批布多单,台指期货由4562点-4600点缓步拉升,结果指数冲到4620点的时候,我每隔5-10点下合计80口多单本来是获利的,结果收盘前竟然在短短2分钟内被打到4564点反成亏损,而让我认赔出场,后来查出其实是某家期货公司自营部跟我是对做的(他做空),而因为当时成交量很清淡,他把筹码全数丢出以致大跌,我自觉当时不够快,应该在高点立即平仓,期货市场是零和游戏,只有快狠准的人能赚到最多资金,否则即使你获利也可能是纸上富贵.
盈亏高敏感度法则
不管你赚钱或是赔钱,在操盘中你一定要很敏感, 因为指数期货是瞬息万变,有时候极短时间内你就可能由盈转亏,尤其是当你部位越来越大,你赚的钱越多,你的压力就会越大,还记得有次我因为沿路摊平损失,指数在下跌40点后我已经加码到42口多单,亏损已经高达106万,我竟然浑然不觉只顾着加码,等到我看到计算机屏幕的时候开始害怕了,没想到亏损那么多,该次几乎赔掉我三个月的获利,后来经过那次我在每口下单时候都很注意亏损额度变化(如果获利还好),可能十次获利都扺不过一次大亏损,这是进入期货市场最重要的事情。
1.如果你履战履败,你要能变成履败履战,最后履战履胜
2.如果你没有操作策略跟方法,奉劝你不要进去期货市场,那只是送钱给人家而已
3.只有执行力强,能够在期货市场泰山崩于前而不改色的人会获得胜利
~老虎(2008.12.3操盘手册)
能在期货市场短期获利可能是运气,但连续12个月都获利绝非偶然,随着市场越来越成熟(2008年期货交易税大幅下降,也造就期货成交量大幅增加,而吸引更多高手进场当冲),老虎已经有征战中国沪深300(2830.477,-9.61,-0.34%)指数期货市场的心了,虽然去年获利亮眼,但他常失眠睡不着,因为在很多时后盘势出现戏剧变化,还有市场越来越多高手进场,常常本来赚钱的单被打得落花流水,更让他难过的是一次帮朋友操作损失150万导致和朋友交恶,亏钱在或市场很正常,但演变成这样实在非他所料,他希望未来中国指数期货市场开放后能在彼岸也有一片天。
市场领先者宏观眼光法则
每天必须要掌握所有国内外信息,你要像个投信(买卖基金的公司)的经理人,其实期货操作是不用基本分析的,但是我会很认真去阅读这方面信息,这样可以判断出当日如果留仓获利机率有多高,举例来说,在2008年从经有一次我下单台指期货100口空单决定当日全数留仓(因为当时不断爆出美国金融机构),而我得到信息是次日晚上美林证券会公布当月营收,以当时状况至少衰退50%且会大幅亏损,后来果然公布后不出所料,道琼工业指数果然在两个交易日合计大跌600多点,台股也因此重挫400点,而我的空单也大幅获利,这是技术分析比较不敢作的(多数会当日平仓),。
忍者杀手快狠准法则
每日当冲是我必做的,预测当日高低点,算出区间是第一步骤,不过无论有多少指标,你必须像个忍者杀手,就是一出招就要对作者溃败,否则宁愿等待,其实你到最后能在市场下活存的几乎都是老手或自营部,记得有一次我分批布多单,台指期货由4562点-4600点缓步拉升,结果指数冲到4620点的时候,我每隔5-10点下合计80口多单本来是获利的,结果收盘前竟然在短短2分钟内被打到4564点反成亏损,而让我认赔出场,后来查出其实是某家期货公司自营部跟我是对做的(他做空),而因为当时成交量很清淡,他把筹码全数丢出以致大跌,我自觉当时不够快,应该在高点立即平仓,期货市场是零和游戏,只有快狠准的人能赚到最多资金,否则即使你获利也可能是纸上富贵.
盈亏高敏感度法则
不管你赚钱或是赔钱,在操盘中你一定要很敏感, 因为指数期货是瞬息万变,有时候极短时间内你就可能由盈转亏,尤其是当你部位越来越大,你赚的钱越多,你的压力就会越大,还记得有次我因为沿路摊平损失,指数在下跌40点后我已经加码到42口多单,亏损已经高达106万,我竟然浑然不觉只顾着加码,等到我看到计算机屏幕的时候开始害怕了,没想到亏损那么多,该次几乎赔掉我三个月的获利,后来经过那次我在每口下单时候都很注意亏损额度变化(如果获利还好),可能十次获利都扺不过一次大亏损,这是进入期货市场最重要的事情。
1.如果你履战履败,你要能变成履败履战,最后履战履胜
2.如果你没有操作策略跟方法,奉劝你不要进去期货市场,那只是送钱给人家而已
3.只有执行力强,能够在期货市场泰山崩于前而不改色的人会获得胜利
~老虎(2008.12.3操盘手册)
能在期货市场短期获利可能是运气,但连续12个月都获利绝非偶然,随着市场越来越成熟(2008年期货交易税大幅下降,也造就期货成交量大幅增加,而吸引更多高手进场当冲),老虎已经有征战中国沪深300(2830.477,-9.61,-0.34%)指数期货市场的心了,虽然去年获利亮眼,但他常失眠睡不着,因为在很多时后盘势出现戏剧变化,还有市场越来越多高手进场,常常本来赚钱的单被打得落花流水,更让他难过的是一次帮朋友操作损失150万导致和朋友交恶,亏钱在或市场很正常,但演变成这样实在非他所料,他希望未来中国指数期货市场开放后能在彼岸也有一片天。
2010年1月7日星期四
期货市场老手赚新手的钱 赚钱从亏钱开始
初识沈文心还是两年前，当时他还只是一个期货分析师，偶尔给媒体写写市场评论。两年之后，他已经成长为一名技术型职业交易员，现在他的身份是上海中财期货大柏树交易技术培训中心技术总监。
“最近几年我一直在找适合自己的交易方法。”沈文心说，“在期货市场上是老手赚新手的钱。期货市场赚钱从亏钱开始，我也承认自己曾经亏过，但是70%的人亏钱了以后没有收获。”
沈文心现在是个坚定的技术型交易员，他认为技术分析为交易提供了客观的参照“标准”，这也有助于过滤情绪波动对交易的影响。
沈文心说，基本面分析的数据可能并不准确，就算准确，也存在滞后性。以铜走势为例，根据技术分析，0907合约在每吨28000元附近多头可以进场了，而研究基本面分析的投资者有可能更愿意在每吨30000元、35000元、40000元之上不断逢高做空，因为似乎很难找到能够支撑价格的利多因素，库存依然处于高位，需求也没有明显上升的预期。
并且，基本面分析也很难找到一个合适的价格模型，用来预测价格走势，更何况缺失了对市场参与者心理方面的考量。“人的情绪也会影响价格走势，例如在地面上横放一块宽度几十厘米的板，没有人害怕走过去，但是如果在几十层的高楼两端放置同样宽度的木板，试想有几个人真正敢冒险走过去?一个100万元的资金账户在期货市场上建仓以后，心理就不一样了，这就是交易心理在产生作用。”沈文心说。
沈文心援引交易史上著名的实验“海龟计划”（该实验中，13名被称为海龟的学员被邀请到芝加哥进行为期两周的培训，在随后四年中，海龟交易员取得了年均复利80%的收益）说：“一套简单的法则可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。”而他的法则是顺势而为、遵循技术标准。
沈文心把自己定义为趋势交易者。“一定要顺应市场，如果是多头市场，可以做多也可以逢高平仓，但是不宜逢高做空。如果顺势而为，即使进入的价格不是很好，但市场会顺着开仓的方向走，还是会赚钱。”
趋势如何判断？“这需要‘标准’，标准可以是5日均线，也可以是10日均线，或者是10日均线上穿20日均线形成金叉等。”
还以铜0907合约为例，如果以10日均线上穿20日均线作为技术标准，那么在28000元开始做多，并且多单可以持续拿到现在。即使3月下旬上下震荡盘整，也不必惊慌，因为10日均线仍然稳稳地站在20日均线上方。
“目前仍然是多头市场，现在还会继续拿着多单不动。如果10日均线下穿20日均线就可以平仓了，但是这个价位绝对不是最高点。永远买不到最低，卖不到最高，所以我们折中一点，就像吃甘蔗一样，去掉两头，尝到中间的70%就不错了。”沈文心说。
沈文心并不尝试预测未来价格。“预测很难，这个月预测对了，下个月又预测错了。就像猜测迎面而来的汽车牌照的单双号，说对了是运气。现在回过头来看铜似乎在去年底就已经反转了，可是事后才知道底在哪里，当时大家都战战兢兢的。”
“最近几年我一直在找适合自己的交易方法。”沈文心说，“在期货市场上是老手赚新手的钱。期货市场赚钱从亏钱开始，我也承认自己曾经亏过，但是70%的人亏钱了以后没有收获。”
沈文心现在是个坚定的技术型交易员，他认为技术分析为交易提供了客观的参照“标准”，这也有助于过滤情绪波动对交易的影响。
沈文心说，基本面分析的数据可能并不准确，就算准确，也存在滞后性。以铜走势为例，根据技术分析，0907合约在每吨28000元附近多头可以进场了，而研究基本面分析的投资者有可能更愿意在每吨30000元、35000元、40000元之上不断逢高做空，因为似乎很难找到能够支撑价格的利多因素，库存依然处于高位，需求也没有明显上升的预期。
并且，基本面分析也很难找到一个合适的价格模型，用来预测价格走势，更何况缺失了对市场参与者心理方面的考量。“人的情绪也会影响价格走势，例如在地面上横放一块宽度几十厘米的板，没有人害怕走过去，但是如果在几十层的高楼两端放置同样宽度的木板，试想有几个人真正敢冒险走过去?一个100万元的资金账户在期货市场上建仓以后，心理就不一样了，这就是交易心理在产生作用。”沈文心说。
沈文心援引交易史上著名的实验“海龟计划”（该实验中，13名被称为海龟的学员被邀请到芝加哥进行为期两周的培训，在随后四年中，海龟交易员取得了年均复利80%的收益）说：“一套简单的法则可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。”而他的法则是顺势而为、遵循技术标准。
沈文心把自己定义为趋势交易者。“一定要顺应市场，如果是多头市场，可以做多也可以逢高平仓，但是不宜逢高做空。如果顺势而为，即使进入的价格不是很好，但市场会顺着开仓的方向走，还是会赚钱。”
趋势如何判断？“这需要‘标准’，标准可以是5日均线，也可以是10日均线，或者是10日均线上穿20日均线形成金叉等。”
还以铜0907合约为例，如果以10日均线上穿20日均线作为技术标准，那么在28000元开始做多，并且多单可以持续拿到现在。即使3月下旬上下震荡盘整，也不必惊慌，因为10日均线仍然稳稳地站在20日均线上方。
“目前仍然是多头市场，现在还会继续拿着多单不动。如果10日均线下穿20日均线就可以平仓了，但是这个价位绝对不是最高点。永远买不到最低，卖不到最高，所以我们折中一点，就像吃甘蔗一样，去掉两头，尝到中间的70%就不错了。”沈文心说。
沈文心并不尝试预测未来价格。“预测很难，这个月预测对了，下个月又预测错了。就像猜测迎面而来的汽车牌照的单双号，说对了是运气。现在回过头来看铜似乎在去年底就已经反转了，可是事后才知道底在哪里，当时大家都战战兢兢的。”
2010年1月6日星期三
台指期货经验传承：期指停损实务篇
笔者在证券公司演讲最喜欢问投资人一个问题,如果您开了5间店面,其中2家获利,另外3家亏损已达预设关店程度,结果经统计将近90%的人会将3间亏损的公司关闭,留下2家赚钱的店面继续营运,但问题换成是您持有5檔股票,其中2档获利,另外3档亏损已达你的停损价位,你会如何操作?将近90%投资人会将2档获利股票出场,留下亏损的3檔股票,答案会完全相反, 根据统计台湾证券市场中平均套牢一档股票要五年以上才能解套,所以用这种方式结果是获利通常很少,损失却很大,如果说股市符合二八法则(仅20%的人赚钱80%亏钱),期指由于零合游戏, 真正获利者其实只有10%,而这金额是90%市场上亏损的人的钱所贡献的,赢家决胜负往往在数分钟内,所以“停损”一直是操作指数期货最重要的课题,笔者在市场看过许多投资人停损方式,在此将他们分类跟大家分享。
一、固定停损法(一般投资人使用)
1.固定点数停损法
分为50点、100点、150点3种(此为停损的点数范围,视投资人自我设定),这是初学者最常使用的方法(2,000-2,004年间台湾期货公司讲师最常教投资人的方式,但笔者发现这些讲师自己也多半是经验不足的人,只是刚从学校毕业的高学历人员),也就是说投资人进场后只要亏损达50-150点便停损出场,其实这完全毫无逻辑,笔者记得遇到有位投资人是销售奔驰汽车业务经理,年薪大约NTD 200万,他就是听信讲师以100点为停损点,进场连续赔了6次,损失达NTD 83万(这种机率也算很低,算是运气极差),这6次中有4次是他是方向正确只是因停损出场(例如9000点放空1口,结果涨到9100点,执行停损出场,但后来又反转到8,800点,如不停损反而赚200点 ),结果第7次进场他决定不停损,没想到那次放空后指数单月大涨500点,他一次亏掉NTD320万,遇到笔者时他说他要退出市场,笔者认为用此法者多半是没经验投资人,进出点毫无逻辑可言,所以容易损失惨重。
2.固定金额或固定比例停损法
也就是固定一个金额停损(过去最常听到客户的停损金额是每口3万元,台指期货保证金介于NTD 7.5万-19.5万之间)或者是总入金金额的50%-70%(金额NTD 500万以上者多在70%,金额较小者多在50%),这种方式仍是一般散户使用的居多,笔者记得2003年曾有12位国立大学3年级财金系学生,每人凑3万合计入金36万元(当时保证金为NTD9万元/口,他们讲好大约),由其中一位有1年经验的李同学操盘,就是以50%金额停损,刚开始因李同学运气不错,3口多单进场后,正逢指数大涨,6个月不到让帐户总金额一度高达NTD79万,但后来进场口数有陆续增加,加上小李没有严守停损制度在指数下跌后加码摊平,资金开始每天以NTD3-5万速度减少,最后6口多单部位一次亏损24万才被强制停损(因资金不足,期货公司将部位强制平仓),结果在资金剩下NTD19万后停止操作,最后累积反成为亏损约NTD 17万元(剩下原来入金NTD 36万的53%,每人退回NTD 1.5万左右),尽管最后以亏损出场,但这群学生后来也更加努力跟笔者请教停损的重要性。
二、技术线停损法(较有经验者投资人使用)
郑小蓉, 曾担任投顾公司操盘人,擅长技术分析,她以当日指针以5分钟线为主、10分钟线为辅,太长的时间指针反应太慢,当然5日线、10日线、月线等都是重要支撑及压力,如盘势如图一中A所示,则以她操作经验会获利,当日盘势偏空,进出14口空单(单边)获利约NTD 8万,反之如B所示,出现盘整当日多空不明,多单进场结果开始跌,空单进场又开始涨,当日停损后造成NTD 4.5万亏损,这种行情少做多看,但是如果技术指针出现大行情来临时一定要押满仓顺势操作,她认为技术线大家都看的懂,所有人用的都是相同的指针,其实要在市场上获利是很难,重点在执行力,以她经验进场10次大概是6次获利,所以4次亏损,她是赚大赔少,严格执行停损的人, 2年时间资金由300万赚到2000多万),她跟笔者说这次7月底美国次房贷股灾亏损将近800万,原因是FED调降重贴现率2码以致台指期货由最低点7,810点无预警跳空大涨543点,当时技术指针向下,郑小姐空单将近80口来不及全身而退,但仍勇敢在当日认赔出场,她单次亏损也创下纪录(她工作年薪才NTD75万),此波反弹到最高10/3的9,835点将近2,000点行情,她在8,700点才正式翻空为多,又获利近NTD 600万。
笔者认为在层次上“技术线停损法”的确是优于“固定停损法”,不同的停损法可能也代表投资人程度,在台指期货近月契约最长只有一个月时间就会到期(如200710契约),如果投资人看错方向亏了100点(100点*200元/点=2万元),90%会硬撑不愿认赔出场,会跟自己说明天开盘就会赚回来,多数投资人不但不停损还在指数下跌(上涨)至150-200点时加码摊平,这就是人性,但通常有这种想法的投资人都是市场输家,期货决战的胜负其实说穿了就是人性,如果投资人无法克服人性弱点,笔者建议您就先别进场以免在期货市场损失惨重。
一、固定停损法(一般投资人使用)
1.固定点数停损法
分为50点、100点、150点3种(此为停损的点数范围,视投资人自我设定),这是初学者最常使用的方法(2,000-2,004年间台湾期货公司讲师最常教投资人的方式,但笔者发现这些讲师自己也多半是经验不足的人,只是刚从学校毕业的高学历人员),也就是说投资人进场后只要亏损达50-150点便停损出场,其实这完全毫无逻辑,笔者记得遇到有位投资人是销售奔驰汽车业务经理,年薪大约NTD 200万,他就是听信讲师以100点为停损点,进场连续赔了6次,损失达NTD 83万(这种机率也算很低,算是运气极差),这6次中有4次是他是方向正确只是因停损出场(例如9000点放空1口,结果涨到9100点,执行停损出场,但后来又反转到8,800点,如不停损反而赚200点 ),结果第7次进场他决定不停损,没想到那次放空后指数单月大涨500点,他一次亏掉NTD320万,遇到笔者时他说他要退出市场,笔者认为用此法者多半是没经验投资人,进出点毫无逻辑可言,所以容易损失惨重。
2.固定金额或固定比例停损法
也就是固定一个金额停损(过去最常听到客户的停损金额是每口3万元,台指期货保证金介于NTD 7.5万-19.5万之间)或者是总入金金额的50%-70%(金额NTD 500万以上者多在70%,金额较小者多在50%),这种方式仍是一般散户使用的居多,笔者记得2003年曾有12位国立大学3年级财金系学生,每人凑3万合计入金36万元(当时保证金为NTD9万元/口,他们讲好大约),由其中一位有1年经验的李同学操盘,就是以50%金额停损,刚开始因李同学运气不错,3口多单进场后,正逢指数大涨,6个月不到让帐户总金额一度高达NTD79万,但后来进场口数有陆续增加,加上小李没有严守停损制度在指数下跌后加码摊平,资金开始每天以NTD3-5万速度减少,最后6口多单部位一次亏损24万才被强制停损(因资金不足,期货公司将部位强制平仓),结果在资金剩下NTD19万后停止操作,最后累积反成为亏损约NTD 17万元(剩下原来入金NTD 36万的53%,每人退回NTD 1.5万左右),尽管最后以亏损出场,但这群学生后来也更加努力跟笔者请教停损的重要性。
二、技术线停损法(较有经验者投资人使用)
郑小蓉, 曾担任投顾公司操盘人,擅长技术分析,她以当日指针以5分钟线为主、10分钟线为辅,太长的时间指针反应太慢,当然5日线、10日线、月线等都是重要支撑及压力,如盘势如图一中A所示,则以她操作经验会获利,当日盘势偏空,进出14口空单(单边)获利约NTD 8万,反之如B所示,出现盘整当日多空不明,多单进场结果开始跌,空单进场又开始涨,当日停损后造成NTD 4.5万亏损,这种行情少做多看,但是如果技术指针出现大行情来临时一定要押满仓顺势操作,她认为技术线大家都看的懂,所有人用的都是相同的指针,其实要在市场上获利是很难,重点在执行力,以她经验进场10次大概是6次获利,所以4次亏损,她是赚大赔少,严格执行停损的人, 2年时间资金由300万赚到2000多万),她跟笔者说这次7月底美国次房贷股灾亏损将近800万,原因是FED调降重贴现率2码以致台指期货由最低点7,810点无预警跳空大涨543点,当时技术指针向下,郑小姐空单将近80口来不及全身而退,但仍勇敢在当日认赔出场,她单次亏损也创下纪录(她工作年薪才NTD75万),此波反弹到最高10/3的9,835点将近2,000点行情,她在8,700点才正式翻空为多,又获利近NTD 600万。
笔者认为在层次上“技术线停损法”的确是优于“固定停损法”,不同的停损法可能也代表投资人程度,在台指期货近月契约最长只有一个月时间就会到期(如200710契约),如果投资人看错方向亏了100点(100点*200元/点=2万元),90%会硬撑不愿认赔出场,会跟自己说明天开盘就会赚回来,多数投资人不但不停损还在指数下跌(上涨)至150-200点时加码摊平,这就是人性,但通常有这种想法的投资人都是市场输家,期货决战的胜负其实说穿了就是人性,如果投资人无法克服人性弱点,笔者建议您就先别进场以免在期货市场损失惨重。
2010年1月4日星期一
趋势交易是期货交易成功的必要条件
期货市场的双向交易给投资者以极大的自由，因而有些人希望通过精确的分析来抓住正反两方面的行情。然而，实际上我们所看到的情形是这样的：当他试图拉直波动的曲线时，市场反将其资金链无情地剪断，资金的线条越来越短。造成这种现象的深层次原因是：人的能力是有限的，而市场是强大的，在某种意义上是无法测度的。为了回避风险和灾难，我们在操作上一定要遵循某种安全原则，这就是：顺势而为。
一、何谓趋势
在期货或者股票市场，人们都知道要“顺势而为”，都知道“逆势而为”很危险，可是在具体操作时却往往不知道怎样做才是顺势而为，或者说，在具体交易的时候，很难有良好的准则告诉我们做多是顺势还是做空是顺势。下面我们通过量化指标来对趋势进行一下研究。
根据价格上涨或者下跌的幅度对趋势进行定义：如果价格反方向发生了25％的改变，我们认为大趋势发生了改变；如果价格反方向发生了5％的改变，我们认为小趋势发生了改变。
二、趋势交易的优势
顺势交易有其数学概率的支持。经过研究与实践可以得出这样的结论：
(1)波段式顺势操作的盈面大于75％；(2)以战略投资的角度介入市场，其盈面可达95％；(3)单从技术分析的角度，抓顶底的概率小于1％。
在思想与行为上，战略投资者一定要顺大趋势，因为逆势操作必定是短视与投机的表现。时间对于逆势交易者而言意味着消亡和毁灭，其小概率本质决定着这种投资失败的必然性，而与个人的智慧高低无关。古人云：大势所趋，非人力所能及也。由此，投资者一定要摒弃逆势而动的任何想法与行为。又如孟子说：“虽有智慧，不如乘势”。成为赢家的必要条件是：做一个顺势交易者，做一个战略投资者。总之，期货操作第一步也是期货投机的总体方针是：宏观顺势、微观逆势。所谓微观逆势的含义是，当我决定入场时，我不追，而是耐心等待机会的出现。
尽管投资者都声称自己能够依据日线的均线系统判断趋势，但很多投资者在交易过程中却总是认为自己能够预测市场，判断顶底，往往提前入市，其失败的结局是可想而知的。即使你遵循了均线交易系统所谓短期均线上穿长期均线发出买入信号的交易规则，你会发现你失败的概率也是很大，原因是均线系统在发出正确的信号前，往往会有多次的假信号的出现，虽然价格波动的范围只是在你入市点上下不大的幅度内，但连续几次的止损不仅侵蚀掉你不少的本金，更重要的是，它打击了你的意志和决心。当真正的信号出现时，你却畏怯了，结果与机会擦肩而过，失去了一次盈利弥补多次止损成本的机会。
顺势交易并非能够保证投资者的入市没有风险，因为行情永远处在不断的波动之中，为了保证趋势交易的成功，投资者要对不同级别行情的调整或回抽幅度有定量的了解。例如，了解日线图形成趋势后的逆势调整时间和调整空间，与30分钟图上趋势形成后的调整时间和调整空间的量级区别。在实际的交易中，有些投资者依据10分钟K线图发出的信号却想去博取日线图趋势给出的获利空间。按照这种策略操作，即使你依据10分钟K线图发出的信号准确地扑捉到最佳的入市点，也将在上一级别的趋势作用下丧失所获得的利润并危及到本金的安全。因此，在操作上，建议投资者根据不同级别图表上发出的信号，按照该级别波动幅度设定止盈位，到了该级别图表的止盈位，建议先平仓观望。如果发现是更大级别的行情，你再次介入跟进的时间并不晚。
三、趋势交易系统应具备的心态
有个很简单的心理学的常识，就是过于认真和执着造成的压力，如果你对某件事情特别在意和认真，那么无形之中也就是给自己增加了很大的压力，这在交易中是一种致命的心理状态，你持有仓位，抱着必须要赚钱的心态，那么价格出现微许的回档给你造成亏损，就会使你的心理压力达到极点，这时候你或者承受不了巨大的心理压力而毫无道理的止损平仓出场，或者在价格回升到你的保本点时以一种庆幸的心态急忙获利。这样的结果造成的后果就是无法拿住仓位，那就无法获得大的利润，进而无法弥补必须的假信号带来的亏损。也就是说心理压力过大，就无法忍受价格的随机波动。不能忍受波动，就没法看清趋势，就会被洗出趋势中。那就无法从事趋势交易。
一、何谓趋势
在期货或者股票市场，人们都知道要“顺势而为”，都知道“逆势而为”很危险，可是在具体操作时却往往不知道怎样做才是顺势而为，或者说，在具体交易的时候，很难有良好的准则告诉我们做多是顺势还是做空是顺势。下面我们通过量化指标来对趋势进行一下研究。
根据价格上涨或者下跌的幅度对趋势进行定义：如果价格反方向发生了25％的改变，我们认为大趋势发生了改变；如果价格反方向发生了5％的改变，我们认为小趋势发生了改变。
二、趋势交易的优势
顺势交易有其数学概率的支持。经过研究与实践可以得出这样的结论：
(1)波段式顺势操作的盈面大于75％；(2)以战略投资的角度介入市场，其盈面可达95％；(3)单从技术分析的角度，抓顶底的概率小于1％。
在思想与行为上，战略投资者一定要顺大趋势，因为逆势操作必定是短视与投机的表现。时间对于逆势交易者而言意味着消亡和毁灭，其小概率本质决定着这种投资失败的必然性，而与个人的智慧高低无关。古人云：大势所趋，非人力所能及也。由此，投资者一定要摒弃逆势而动的任何想法与行为。又如孟子说：“虽有智慧，不如乘势”。成为赢家的必要条件是：做一个顺势交易者，做一个战略投资者。总之，期货操作第一步也是期货投机的总体方针是：宏观顺势、微观逆势。所谓微观逆势的含义是，当我决定入场时，我不追，而是耐心等待机会的出现。
尽管投资者都声称自己能够依据日线的均线系统判断趋势，但很多投资者在交易过程中却总是认为自己能够预测市场，判断顶底，往往提前入市，其失败的结局是可想而知的。即使你遵循了均线交易系统所谓短期均线上穿长期均线发出买入信号的交易规则，你会发现你失败的概率也是很大，原因是均线系统在发出正确的信号前，往往会有多次的假信号的出现，虽然价格波动的范围只是在你入市点上下不大的幅度内，但连续几次的止损不仅侵蚀掉你不少的本金，更重要的是，它打击了你的意志和决心。当真正的信号出现时，你却畏怯了，结果与机会擦肩而过，失去了一次盈利弥补多次止损成本的机会。
顺势交易并非能够保证投资者的入市没有风险，因为行情永远处在不断的波动之中，为了保证趋势交易的成功，投资者要对不同级别行情的调整或回抽幅度有定量的了解。例如，了解日线图形成趋势后的逆势调整时间和调整空间，与30分钟图上趋势形成后的调整时间和调整空间的量级区别。在实际的交易中，有些投资者依据10分钟K线图发出的信号却想去博取日线图趋势给出的获利空间。按照这种策略操作，即使你依据10分钟K线图发出的信号准确地扑捉到最佳的入市点，也将在上一级别的趋势作用下丧失所获得的利润并危及到本金的安全。因此，在操作上，建议投资者根据不同级别图表上发出的信号，按照该级别波动幅度设定止盈位，到了该级别图表的止盈位，建议先平仓观望。如果发现是更大级别的行情，你再次介入跟进的时间并不晚。
三、趋势交易系统应具备的心态
有个很简单的心理学的常识，就是过于认真和执着造成的压力，如果你对某件事情特别在意和认真，那么无形之中也就是给自己增加了很大的压力，这在交易中是一种致命的心理状态，你持有仓位，抱着必须要赚钱的心态，那么价格出现微许的回档给你造成亏损，就会使你的心理压力达到极点，这时候你或者承受不了巨大的心理压力而毫无道理的止损平仓出场，或者在价格回升到你的保本点时以一种庆幸的心态急忙获利。这样的结果造成的后果就是无法拿住仓位，那就无法获得大的利润，进而无法弥补必须的假信号带来的亏损。也就是说心理压力过大，就无法忍受价格的随机波动。不能忍受波动，就没法看清趋势，就会被洗出趋势中。那就无法从事趋势交易。
2010年1月3日星期日
《股指期货》名人名言
第一是不要害怕冒险，第二是冒险时不要押上全部家当。
—— 乔治•索罗斯
投资不仅仅是一种行为，更是一种带有哲学意味的东西!
—— 约翰•坎贝尔
不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败!
—— 彼得•林奇
始终遵守你自己的投资计划和规则，这将加强良好的自我控制!
—— 伯妮斯•科恩
所谓投机者，就是能够预见未来并在未来到来之前采取行动的人。
—— 博纳德•M•巴鲁克
从事交易最忌讳的事莫过于错失大捞一笔的良机。过分重视长期经济形势，就会使你犯下这种错误。
—— 理查•丹尼斯
最好的投资时机，是当所有人都恐慌退缩的时候。
—— 约翰•坦伯顿
备足风险资本金以应对损失。不要只想着钱，要汲取市场，而钱会照顾它自己。
—— 乔治•安格尔
对于赢利的交易不要过于兴奋，而对于亏钱的交易不要过于失望……你不应在取得一次赢利的交易后感到像一位英雄，不应在一次亏钱的交易后感到像一个流浪游民。挂在一边，继续交易。全部的战斗在于拥有一套交易方法，并跟随它。
—— 汤姆•比诺维克
—— 乔治•索罗斯
投资不仅仅是一种行为，更是一种带有哲学意味的东西!
—— 约翰•坎贝尔
不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败!
—— 彼得•林奇
始终遵守你自己的投资计划和规则，这将加强良好的自我控制!
—— 伯妮斯•科恩
所谓投机者，就是能够预见未来并在未来到来之前采取行动的人。
—— 博纳德•M•巴鲁克
从事交易最忌讳的事莫过于错失大捞一笔的良机。过分重视长期经济形势，就会使你犯下这种错误。
—— 理查•丹尼斯
最好的投资时机，是当所有人都恐慌退缩的时候。
—— 约翰•坦伯顿
备足风险资本金以应对损失。不要只想着钱，要汲取市场，而钱会照顾它自己。
—— 乔治•安格尔
对于赢利的交易不要过于兴奋，而对于亏钱的交易不要过于失望……你不应在取得一次赢利的交易后感到像一位英雄，不应在一次亏钱的交易后感到像一个流浪游民。挂在一边，继续交易。全部的战斗在于拥有一套交易方法，并跟随它。
—— 汤姆•比诺维克
2010年1月1日星期五
期货市场上保住盈利减少损失的心态和策略
“福无双至，祸不单行”是古人总结的一种社会学现象，其所包含的哲学含义与其说是宿命论层面的，不如说是心理学层面的。其实，从概率论的角度看，福出现的概率和祸出现的概率是相当的，不存在实质性的差别。从因果论的角度看，福的出现需要主客观条件同时具备，而祸的出现单单主观的因素就可实现。可见，之所以“祸不单行”，是因为出现祸的背景下，人们的心态发生了变化。自暴自弃、破罐破摔、赌博心理，这些都是导致祸不单行的主观原因。
在期货市场上，首次交易亏损后，有些投资者往往死不认错，明明知道是逆势操作，还是想博其出现反向波动的可能，甚至加码操作，导致亏损继续扩大。而亏损情况下，投资者的心态也发生了变化，该果断的时候犹豫，该谨慎的时候鲁莽，该休息的时间盲动，该独立思考的时候，却听了他人的建议，从而导致判断失误连连，机会不断错失。因此，在期货交易出现亏损的时候，调整自己的心态是期货市场非常重要的“功课”。
有人建议出现亏损后离开市场一段时间，这是最好的办法。但对于职业期货投资者、期货分析师和期货经纪人来说，这点很难做到。在这种情况下，江恩投资额递减方法无疑是一种比较可行的降低风险和调整心态的措施。江恩的投资额递减方法是，在上笔交易失误的情况下，下笔交易的投资额递减50%，直到自己感觉到操作的效果与自己的判断基本吻合时为止。当然，如果你的资金只够做1手，你最好还是先离场观望或选择保证金较低的品种进行交易。
此外，当你稀里糊涂或莫名其妙获得暴利后，也应该减少投资的额度，因为从统计学和概率论的角度看，人生中难得有几次获得暴利的机会，一旦得到了，并且是糊里糊涂地得到，也就是说你不知道你为什么这次能够成功，也不知道财富来的原因，你一定要减少投资的额度，以便保住意外得来的财富，因为你没有能力通过自己的努力，以相当高的把握再次获得这样的财富。
即使你投资水平很高，知道你的每次投资能够获得多大的收益，你也应该在多次投资成功后减少投资的额度，减少交易的次数。因为自然有其内在的运行规律，股票在固定周期内的涨跌幅度符合正态分布，期货也是如此，你的情绪的波动幅度和频度也是如此，市场不可能天天给你获得暴利的机会。因此，我们要敬畏市场，顺从市场和顺从某种我们目前还无法认识的超自然的力量，它不会让你总是成功，你要做的就是，成功后保住成果，失败时控制损失。而控制损失显然需要调整投资策略，其中江恩投资额递减法、止损策略、分批建仓策略、倒金字塔加码策略、趋势交易策略都是能够帮助你保住财富，减少损失的投资策略。
在期货市场上，首次交易亏损后，有些投资者往往死不认错，明明知道是逆势操作，还是想博其出现反向波动的可能，甚至加码操作，导致亏损继续扩大。而亏损情况下，投资者的心态也发生了变化，该果断的时候犹豫，该谨慎的时候鲁莽，该休息的时间盲动，该独立思考的时候，却听了他人的建议，从而导致判断失误连连，机会不断错失。因此，在期货交易出现亏损的时候，调整自己的心态是期货市场非常重要的“功课”。
有人建议出现亏损后离开市场一段时间，这是最好的办法。但对于职业期货投资者、期货分析师和期货经纪人来说，这点很难做到。在这种情况下，江恩投资额递减方法无疑是一种比较可行的降低风险和调整心态的措施。江恩的投资额递减方法是，在上笔交易失误的情况下，下笔交易的投资额递减50%，直到自己感觉到操作的效果与自己的判断基本吻合时为止。当然，如果你的资金只够做1手，你最好还是先离场观望或选择保证金较低的品种进行交易。
此外，当你稀里糊涂或莫名其妙获得暴利后，也应该减少投资的额度，因为从统计学和概率论的角度看，人生中难得有几次获得暴利的机会，一旦得到了，并且是糊里糊涂地得到，也就是说你不知道你为什么这次能够成功，也不知道财富来的原因，你一定要减少投资的额度，以便保住意外得来的财富，因为你没有能力通过自己的努力，以相当高的把握再次获得这样的财富。
即使你投资水平很高，知道你的每次投资能够获得多大的收益，你也应该在多次投资成功后减少投资的额度，减少交易的次数。因为自然有其内在的运行规律，股票在固定周期内的涨跌幅度符合正态分布，期货也是如此，你的情绪的波动幅度和频度也是如此，市场不可能天天给你获得暴利的机会。因此，我们要敬畏市场，顺从市场和顺从某种我们目前还无法认识的超自然的力量，它不会让你总是成功，你要做的就是，成功后保住成果，失败时控制损失。而控制损失显然需要调整投资策略，其中江恩投资额递减法、止损策略、分批建仓策略、倒金字塔加码策略、趋势交易策略都是能够帮助你保住财富，减少损失的投资策略。
博文共赏：七十岁的亿元获利王
大家都希望成为亿万富翁，笔者服兵役时的挚友，他父亲林董事(目前担任台湾3家传统产业上市公司的董事)，年纪已逾70岁，但他可真是老当益壮，每周除了3天打18洞的高尔夫球外(他平均是75杆，算是业余高手) ,操作台指期货已经8年，他曾有连续9个月都获利超过1000万纪录(本文以新台币计价，以下数字同)，也曾经在一年内累积获利3亿元，一个月获利1亿过，他是笔者遇到过年纪最大的高手，近期他和笔者说他不再投入期货操作了，因为年纪太大了，现在他儿子接手，他要把所有经验传给他儿子，但他还是把过去成功经验跟大家分享：
保证金越大越容易赚钱
· 因为我50岁前先后曾经担任过台湾10家上市上柜公司董事(都是投资持股的股东)， 钱在我来说在年轻的时候就赚够了，一直到现在买卖股票才是我的“主业”，我从不买卖自家的股票，所以也不会有内线交易的问题，只是要诚实申报，我曾经买过一档股票在100元/股时买进5000张，单笔大约是5亿，最后在暴量时赚了2亿多元出场，但后来该股票又持续大涨，算算如果最高点出场，我至少赚8亿多，我千算万算就是没算到人为炒作，后来这套我也运用到期指市场，书本上面写期指是以小博大，我认为那是错误的，想想如果你跟世界首富微软的比尔盖兹对做，你一定输，因为他的筹码根本是无限。
· 我举例来说，这波台股从最高9800点跌下来，我在9200点进场(本段都是期指多单，見下圖)，8300多点认赔，损失将近1000点，大约2亿元，6700点我又进场，跌到6200点我又认赔出场，损失500点大约1亿元，5000点我还进场又亏了4000多万，在股票部分我几乎都按兵不动，我股市部位至少还有20亿元以上，总算在跌到4000-4200点附近，我听到市场的人都认为会跌到3000点甚至2000点，但根据台股走势跌到4000点附近还会下跌的机率只有5%，我一次加码4亿期指多单，在指数反弹到4800点我已经没有亏损了，我在5300-5500多点我还加码，这次我共获利大约5亿(这波获利10亿，扣除前三次亏损约4.5亿)，其实说穿了我赢前的关键在于资金，我几乎有足够资金可以加码，假设本波跌到3500点或甚至3000点，我还是可以再买，一般人如果你只有几佰万甚至几十万，你能在期指市场长期获利，我只能说你不是太幸运就是你真的是高手，因为像我本身十年来遇到波段看错方向的就这一次，而且上下空间超过五千点以上的这次是第二次(由9800点跌到3955点)，所以我银弹充足即使看错都可以获利。
获利法则
1。顺势操作---趋势不可违(但这次我就做错了，等反弹后我才开始获利)，不要随便猜测底部，连政府都猜不到(所以国家安全基金由8000点护盘一直跌到4000点)
2。认赔与否---你想做那10%的赢家都是很困难，当我认赔时候我也是当时该笔单退出市场的时候，我年纪大了没时间每天当冲看盘， 如果你是散户，即使你认赔只是延长你输光的时间，我不认为有人能当冲一直猜对指数，只有大波段出现才有赚钱机会。
3。放任利润坐大---我一向是倒金字塔的操作人，也就是无论是越涨或是越跌，我方向作对时候是持续加码，我敢说一般人绝对做不到，原因是你害怕亏光，我的加码方式是大约间隔300点以上才会加码( 例如4000点买进100口，4300-4500点再买300口)，
我有时在加码时会很情绪化，把钱当作筹码在押，我这十年来反而是因为这样高风险获利甚大，但这不适合每个人的。
4。混乱并不危险，相信规律才危险。
我研究出的技术指标很笨拙，胜率不是百分之百，但在台股如此混乱时，至少可以降低赔钱的机率。也许，每个人的经验不同，但“绝对不要复制别人的经验”。期货市场没有规律，任何指标都可能会让你亏损光所有资金，我曾经用我朋友大赚400%，他研究出的四个指标(KD、MACD、威廉指标、RSI)交互运用，先获利50%(3亿)，再亏损10亿，元因无它，并非指标出现问题，而是情境不同了，先前准确时是在电子为主流，波动较高，指标较有敏感度，后来变成金融股接棒，指标出现钝化(4个指标都出现误差)，我还大举加码，所以全军覆没，切记期指没有RULES。
5。期指没有专家
指数是无法预测的，金融海啸席卷全球，到底指数会从9800点跌到6000点、5000点、4000点或更低，不可能有人猜得到，所以每次所谓专家出来讲预测到多少点请各位都不要相信，因为如果他很准，他也不需要做专家，自己赚就够了，即使像我这种市场老手都常常看错，如果你没有把握请不要乱听信别人，看错先出场保留实力就好。
保证金越大越容易赚钱
· 因为我50岁前先后曾经担任过台湾10家上市上柜公司董事(都是投资持股的股东)， 钱在我来说在年轻的时候就赚够了，一直到现在买卖股票才是我的“主业”，我从不买卖自家的股票，所以也不会有内线交易的问题，只是要诚实申报，我曾经买过一档股票在100元/股时买进5000张，单笔大约是5亿，最后在暴量时赚了2亿多元出场，但后来该股票又持续大涨，算算如果最高点出场，我至少赚8亿多，我千算万算就是没算到人为炒作，后来这套我也运用到期指市场，书本上面写期指是以小博大，我认为那是错误的，想想如果你跟世界首富微软的比尔盖兹对做，你一定输，因为他的筹码根本是无限。
· 我举例来说，这波台股从最高9800点跌下来，我在9200点进场(本段都是期指多单，見下圖)，8300多点认赔，损失将近1000点，大约2亿元，6700点我又进场，跌到6200点我又认赔出场，损失500点大约1亿元，5000点我还进场又亏了4000多万，在股票部分我几乎都按兵不动，我股市部位至少还有20亿元以上，总算在跌到4000-4200点附近，我听到市场的人都认为会跌到3000点甚至2000点，但根据台股走势跌到4000点附近还会下跌的机率只有5%，我一次加码4亿期指多单，在指数反弹到4800点我已经没有亏损了，我在5300-5500多点我还加码，这次我共获利大约5亿(这波获利10亿，扣除前三次亏损约4.5亿)，其实说穿了我赢前的关键在于资金，我几乎有足够资金可以加码，假设本波跌到3500点或甚至3000点，我还是可以再买，一般人如果你只有几佰万甚至几十万，你能在期指市场长期获利，我只能说你不是太幸运就是你真的是高手，因为像我本身十年来遇到波段看错方向的就这一次，而且上下空间超过五千点以上的这次是第二次(由9800点跌到3955点)，所以我银弹充足即使看错都可以获利。
获利法则
1。顺势操作---趋势不可违(但这次我就做错了，等反弹后我才开始获利)，不要随便猜测底部，连政府都猜不到(所以国家安全基金由8000点护盘一直跌到4000点)
2。认赔与否---你想做那10%的赢家都是很困难，当我认赔时候我也是当时该笔单退出市场的时候，我年纪大了没时间每天当冲看盘， 如果你是散户，即使你认赔只是延长你输光的时间，我不认为有人能当冲一直猜对指数，只有大波段出现才有赚钱机会。
3。放任利润坐大---我一向是倒金字塔的操作人，也就是无论是越涨或是越跌，我方向作对时候是持续加码，我敢说一般人绝对做不到，原因是你害怕亏光，我的加码方式是大约间隔300点以上才会加码( 例如4000点买进100口，4300-4500点再买300口)，
我有时在加码时会很情绪化，把钱当作筹码在押，我这十年来反而是因为这样高风险获利甚大，但这不适合每个人的。
4。混乱并不危险，相信规律才危险。
我研究出的技术指标很笨拙，胜率不是百分之百，但在台股如此混乱时，至少可以降低赔钱的机率。也许，每个人的经验不同，但“绝对不要复制别人的经验”。期货市场没有规律，任何指标都可能会让你亏损光所有资金，我曾经用我朋友大赚400%，他研究出的四个指标(KD、MACD、威廉指标、RSI)交互运用，先获利50%(3亿)，再亏损10亿，元因无它，并非指标出现问题，而是情境不同了，先前准确时是在电子为主流，波动较高，指标较有敏感度，后来变成金融股接棒，指标出现钝化(4个指标都出现误差)，我还大举加码，所以全军覆没，切记期指没有RULES。
5。期指没有专家
指数是无法预测的，金融海啸席卷全球，到底指数会从9800点跌到6000点、5000点、4000点或更低，不可能有人猜得到，所以每次所谓专家出来讲预测到多少点请各位都不要相信，因为如果他很准，他也不需要做专家，自己赚就够了，即使像我这种市场老手都常常看错，如果你没有把握请不要乱听信别人，看错先出场保留实力就好。
订阅：
博文 (Atom)
博文
